記者從一份《擬納入2020年光伏發(fā)電國家競價補貼范圍項目名單》(下稱《名單》)上看到，此次擬納入競價補貼范圍的項目共434個，總規(guī)模為25.97吉瓦，同比增長14%。其中，普通光伏電站25.63吉瓦，全額上網(wǎng)分布式項目0.34吉瓦。

業(yè)內(nèi)人士認為，上述競價總規(guī)模遠超市場此前預期的20吉瓦。同時，競價項目的下發(fā)也預示著國內(nèi)需求大規(guī)模啟動。

度電補貼強度大幅下降

記者從《名單》看到，入圍項目的最低電價為0.2427元/千瓦時，最高電價為0.4493元/千瓦時。據(jù)最高電價測算的修正電價則為0.2993元/千瓦時。智匯光伏創(chuàng)始人王淑娟認為，修正電價0.272元/千瓦時是幾乎肯定能中標的電價。

根據(jù)國家能源局此前公布的文件，競價采用按修正電價排名的方式。修正電價越低的項目，排名越靠前。

電價的修正方法為：

Ⅰ類資源區(qū)的修正電價 = 申報電價

Ⅱ類資源區(qū)的修正電價 = 申報電價-0.05元/千瓦時

Ⅲ類資源區(qū)的修正電價 = 申報電價-0.15元/千瓦時

自發(fā)自用分布式的修正電價 = 0.3元/千瓦時+申報補貼強度

“另外，由于這是全國平均值，有的項目修正電價必然會比這個低。因此，比這個電價略微高一些，應該也可以中?！蓖跏缇暾f，此次最低中標電價比推薦電價低了0.03元/千瓦時。相對于推薦電價，最低中標電價的100兆瓦項目會多收入450萬元。

從度電補貼來看，今年競價項目加權(quán)平均度電補貼強度約為0.033元/千瓦時，相比2019年的0.065元/千瓦時大幅下降，單個項目最低補貼強度僅為0.0001元/千瓦時。

同時，主管部門對今年的競價項目也給了延期并網(wǎng)的窗口：對2020年底前逾期未全容量建成并網(wǎng)的，每逾期一個季度并網(wǎng)電價補貼降低0.01元/千瓦時，逾期兩個季度仍未建成并網(wǎng)的，取消項目補貼資格。

盡管如此，安信證券首席電新研究員鄧永康認為，絕大部分競價項目還是會搶在今年12月31日前并網(wǎng)。

“首先，度電補貼已足夠低;其次，組件價格不支持繼續(xù)大幅下跌?；诖?，我們認為今年競價項目的完成度會非常高?！编囉揽嫡f。

總體上，此次競價申報的規(guī)模為33.5吉瓦，最終入圍容量近26吉瓦，占申報總?cè)萘康?7.5%，對未入圍項目則鼓勵其自愿轉(zhuǎn)為平價上網(wǎng)項目。

此前，平價項目申報總規(guī)模已達到37.32吉瓦，預計今年內(nèi)并網(wǎng)的平價項目有望超過10吉瓦。

四季度或迎來史上需求最旺季度

“今年以來，組件價格的超跌帶來系統(tǒng)成本大幅下降。目前，光伏系統(tǒng)成本僅3元/瓦不到，全國大部分地區(qū)已基本實現(xiàn)平價。無需補貼，收益率也超過8%。這意味著明年行業(yè)去補貼后的需求依然有保障?！编囉揽嫡f。

除了競價項目和平價項目以外，今年的戶用以及2019年結(jié)轉(zhuǎn)至今年并網(wǎng)的競價項目等，有望支撐全年裝機量遠超45吉瓦。從節(jié)奏來看，保守預計一季度到四季度的裝機量分別為3.4吉瓦、10吉瓦、13吉瓦、20吉瓦，同比增長分別-34%、61%、183%、42%，國內(nèi)需求逐季向上趨勢非常明顯，四季度更有望迎來史上最旺的季度。

“產(chǎn)業(yè)鏈方面，目前組件、電池片、硅料環(huán)節(jié)基本見底，電池片環(huán)節(jié)隨著需求回暖盈利得到明顯修復，硅片環(huán)節(jié)經(jīng)過前幾次較大幅度降價后短期也基本見底，隨著四季度國內(nèi)和海外需求同步共振(保守預計年化180吉瓦)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望漲價。龍頭企業(yè)憑借成本優(yōu)勢疊加出貨量大幅增長，預計二季度開始業(yè)績有望持續(xù)超預期。”鄧永康說。

中泰證券首席研究員蘇晨表示，2020年全球光伏需求在120到130吉瓦，其中國內(nèi)需求在45到50吉瓦。從季度角度看，全球四季度需求或超40吉瓦，單季度需求超歷史最高水平。屆時，玻璃階段性供需將偏緊、硅料供需有望邊際改善、硅片價格因供給釋放節(jié)奏及成本曲線支撐或好于預期。

他認為，今年國內(nèi)需求高增長趨勢已確定，而海外需求方面，目前跟蹤下來海外交付和訂單除了小幅遞延未出現(xiàn)明顯變化，甚至出現(xiàn)改善現(xiàn)象。與此同時，疫情不影響產(chǎn)業(yè)需求驅(qū)動因素和競爭格局。首先看好競爭格局穩(wěn)定、龍頭優(yōu)勢明顯、長期成長性的標的，如硅片端的隆基股份、膠膜端的福斯特。其次，看好雙面滲透率提高產(chǎn)業(yè)趨勢下有望量利齊升的環(huán)節(jié)，如福萊特、亞瑪頓等光伏玻璃企業(yè)。最后，看好供需邊際向好或短期偏緊的企業(yè)，如硅料端的通威股份、電池端的愛旭股份。

鄧永康建議重點關注隆基股份、通威股份、福萊特、錦浪科技、陽光電源、晶澳科技、愛旭股份、福斯特，另外重點推薦低溫銀漿國產(chǎn)化標的蘇州固锝、帝科股份等。