公告顯示，三維絲于8月22日晚間披露公告稱，擬以全資子公司珀挺機(jī)械工業(yè)(廈門(mén))有限公司(下稱“廈門(mén)珀挺”)100%股權(quán)置換陳榮、廖育華、張炳國(guó)三人(下稱“乙方”)持有的江西祥盛環(huán)?？萍加邢薰?下稱“祥盛環(huán)保”)51%股權(quán);交易完成后，乙方擬以廈門(mén)珀挺100%股權(quán)置換廈門(mén)坤拿商貿(mào)有限公司(下稱“坤拿商貿(mào)”)和廈門(mén)上越投資咨詢有限公司(下稱“上越投資”)合計(jì)持有三維絲10.96%的股份。關(guān)于這一情況，三維絲對(duì)深交所關(guān)注的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)，具體如下：

問(wèn)：一、結(jié)合公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、廈門(mén)珀挺及祥盛環(huán)保的經(jīng)營(yíng)情況及與公司的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)等因素，補(bǔ)充披露擬出售廈門(mén)珀挺、收購(gòu)祥盛環(huán)保，并作出上述置換安排的原因。

回復(fù)：危廢處置業(yè)務(wù)板塊是公司戰(zhàn)略規(guī)劃的重要板塊、是打造綜合性環(huán)保集團(tuán)的重要一環(huán)。公司擬在前期調(diào)研與業(yè)務(wù)布局的基礎(chǔ)上，逐步深化危廢無(wú)害化及資源化利用產(chǎn)業(yè)布局，以“整體規(guī)劃、重點(diǎn)布局、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、協(xié)同發(fā)展”為基本原則，項(xiàng)目并購(gòu)與新建并舉，以長(zhǎng)三角地區(qū)為核心，優(yōu)先布局江蘇、浙江、江西、河北等省份。項(xiàng)目上聚焦工業(yè)危廢處理領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注焚燒、填埋類(lèi)綜合危廢處理項(xiàng)目，以及含有色金屬表面處理廢物、冶金廢渣類(lèi)處理等細(xì)分領(lǐng)域，最大程度實(shí)現(xiàn)無(wú)害化及資源化利用。公司擬剝離廈門(mén)珀挺主要基于以下原因：

(1)公司于2016年2月完成對(duì)廈門(mén)珀挺收購(gòu)，近年來(lái)，廈門(mén)珀挺經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下降(廈門(mén)珀挺采用項(xiàng)目完成并驗(yàn)收后確認(rèn)收入，受多種因素影響，廈門(mén)珀挺海外項(xiàng)目未達(dá)到收入確認(rèn)條件無(wú)法確認(rèn)收入)，2018年虧損6,585.89萬(wàn)元、2019年1-6月份虧損2,381.36萬(wàn)元。商譽(yù)大幅減值，截止2019年6月30日，公司已對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備40,204.79萬(wàn)元，給公司的整體業(yè)績(jī)及后續(xù)發(fā)展帶來(lái)沉重壓力。

(2)廈門(mén)珀挺海外業(yè)務(wù)較多，海外項(xiàng)目管理難度較大且客戶單一，受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)及政治狀況、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)不穩(wěn)定的影響較大，不確定因素較多，發(fā)展前景不明朗。

(3)由于多種因素，公司對(duì)廈門(mén)珀挺整合協(xié)同無(wú)法深入，廈門(mén)珀挺經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)與公司相關(guān)理念無(wú)法達(dá)成一致，其整體發(fā)展規(guī)劃與公司戰(zhàn)略無(wú)法契合而形成合力。公司與廈門(mén)珀挺的協(xié)同發(fā)展舉步維艱，同時(shí)廈門(mén)珀挺現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)也有回購(gòu)廈門(mén)珀挺的意愿。

因此，從公司戰(zhàn)略發(fā)展及產(chǎn)業(yè)協(xié)同方面考慮，擬用廈門(mén)珀挺置換祥盛環(huán)保，實(shí)現(xiàn)上市公司的利益的最大化，維護(hù)上市公司廣大股東利益。

問(wèn)：二、根據(jù)《資產(chǎn)置換協(xié)議》，廈門(mén)珀挺100%股權(quán)與祥盛環(huán)保51%股權(quán)的交易價(jià)格均參考收益法評(píng)估結(jié)果確定為4.6億元。以公告披露當(dāng)日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，乙方將獲取三維絲股份的市值約為2.4億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上述股權(quán)評(píng)估值。此外，祥盛環(huán)保2019年1-5月實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為1,306萬(wàn)元，不足2018年全年的20%，綜合毛利率從2018年的38%下降至23%，其2020年至2022年度的承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別為8,000萬(wàn)元、9,600萬(wàn)元和10,400萬(wàn)元。

(1)補(bǔ)充說(shuō)明祥盛環(huán)保毛利率大幅下滑的原因。

回復(fù)：祥盛環(huán)保綜合毛利率從2018年的38%下降至2019年1-5月的23%，主要是因?yàn)椋?/span>

A.上半年危廢轉(zhuǎn)移、處置數(shù)量明顯小于下半年的數(shù)量，該業(yè)務(wù)有較明顯季節(jié)性特征，主要原因?yàn)槲U轉(zhuǎn)移批準(zhǔn)數(shù)量當(dāng)年有效，次年失效，從合同簽訂到環(huán)保部門(mén)審批需要一定的時(shí)間周期，因此上半年轉(zhuǎn)移的危廢量一般較少，相應(yīng)上半年處置收入也較少，業(yè)務(wù)存在一定的季節(jié)性。

B.今年來(lái)公司內(nèi)部進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充及提升改造，部分產(chǎn)線停產(chǎn)，導(dǎo)致上半年危廢處置量未達(dá)到年度處理量的對(duì)應(yīng)比例。通常情況下，回轉(zhuǎn)窯改造一般3年一次，小檢修通常是一年1-2次。祥盛環(huán)保2018年通過(guò)危廢處置自產(chǎn)相關(guān)副產(chǎn)品生產(chǎn)的鉛鋅產(chǎn)品占比為56.84%，而在今年1-5月份，僅為26.01%。由于祥盛環(huán)保危廢處置以及相關(guān)副產(chǎn)品生產(chǎn)一攬子業(yè)務(wù)的綜合毛利遠(yuǎn)高于通過(guò)外購(gòu)加工生產(chǎn)鉛鋅產(chǎn)品的綜合毛利率，故2019年1-5月高毛利的危廢處置以及相關(guān)副產(chǎn)品生產(chǎn)量較少而導(dǎo)致公司整體毛利率比2018年全年的平均毛利率出現(xiàn)大幅度下降。

(2)結(jié)合乙方獲取三維絲股份的市值與置出祥盛環(huán)保51%股權(quán)的評(píng)估值的明顯差異，補(bǔ)充說(shuō)明是否存在其他協(xié)議安排。

回復(fù)：以公告披露當(dāng)日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，乙方將獲取公司股份的市值約為2.4億元，低于祥盛環(huán)保51%股權(quán)的評(píng)估值;但基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心，乙方作出同意參與本次資產(chǎn)置換并接受二次置換的決定。

公司確認(rèn)，除《資產(chǎn)置換協(xié)議》、《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》及與資產(chǎn)置換相關(guān)的附屬協(xié)議(向工商登記機(jī)關(guān)的報(bào)備文件、廖政宗反擔(dān)保文件等)外，公司未與乙方、《資產(chǎn)置換協(xié)議》其余各簽約主體達(dá)成其他協(xié)議安排;公司不存在與其他方的應(yīng)披露未披露的交易安排。

(3)結(jié)合祥盛環(huán)保2019年1-5月的業(yè)績(jī)及同比情況，補(bǔ)充說(shuō)明其主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有明顯季節(jié)性特征，并結(jié)合截至目前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、在手訂單等補(bǔ)充說(shuō)明2019年是否存在業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

回復(fù)：從危廢轉(zhuǎn)移統(tǒng)計(jì)表可以看出，祥盛環(huán)保危廢處置價(jià)格穩(wěn)步上升，尤其是2019年較2018年增幅在30%以上，上半年危廢轉(zhuǎn)移、處置數(shù)量明顯小于下半年的數(shù)量，該業(yè)務(wù)有較明顯季節(jié)性特征，主要原因?yàn)槲U轉(zhuǎn)移批準(zhǔn)數(shù)量當(dāng)年有效，次年失效，從合同簽訂到環(huán)保部門(mén)審批需要一定的時(shí)間周期，因此上半年轉(zhuǎn)移的危廢量一般較少，相應(yīng)上半年處置收入也較少。今年1-8月已批準(zhǔn)的危廢轉(zhuǎn)移數(shù)量4.10萬(wàn)噸，已轉(zhuǎn)移1.76萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2019年轉(zhuǎn)移數(shù)量5萬(wàn)噸左右，并且由于2019年處置價(jià)格大幅增長(zhǎng)，因此祥盛環(huán)保2019年不會(huì)存在業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

問(wèn)：三、祥盛環(huán)保審計(jì)報(bào)告顯示其主營(yíng)業(yè)務(wù)按產(chǎn)品分類(lèi)為鋅片、粗鉛、危廢處置等。補(bǔ)充披露祥盛環(huán)保的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況，包括但不限于主要產(chǎn)品或服務(wù)的具體內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)準(zhǔn)入許可資質(zhì)等。

回復(fù)：祥盛環(huán)保主要從事工業(yè)固體廢物的處置，工業(yè)固體廢物又分為一般固體廢物和危險(xiǎn)廢物。其中危廢處置分為無(wú)害化和資源化兩大類(lèi)，對(duì)于資源含量較高的危廢，處置企業(yè)向產(chǎn)廢企業(yè)收取少量處置費(fèi)或者向產(chǎn)廢購(gòu)買(mǎi)后，通過(guò)資源化處理方法提煉出相應(yīng)的產(chǎn)品，以市場(chǎng)化定價(jià)方式出售獲得收入。對(duì)于資源含量較低的危廢，處置企業(yè)。通過(guò)向產(chǎn)廢企業(yè)收取無(wú)害化處置費(fèi)獲得收入，處置費(fèi)一般由市場(chǎng)定價(jià)。

祥盛環(huán)保的收入來(lái)源包括危廢處置收入和產(chǎn)品銷(xiāo)售收入，其中危廢處置收入為向產(chǎn)廢單位收取的含鋅危險(xiǎn)廢物處置收入;產(chǎn)品銷(xiāo)售收入主要對(duì)一般固廢、危險(xiǎn)廢物進(jìn)行資源化利用后的再生產(chǎn)品銷(xiāo)售取得的收入，具體產(chǎn)品包括氧化鋅、鋅片、鋅錠、粗鉛等

祥盛環(huán)保目前依法持有江西省環(huán)境保護(hù)廳核發(fā)的《危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證》(贛環(huán)危廢證字053號(hào))，核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)設(shè)施地址為江西省吉安市永豐縣工業(yè)園西區(qū);核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)方式為收集、貯存、利用;核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模為50000噸/年。

祥盛環(huán)保主要優(yōu)勢(shì)：(1)祥盛環(huán)保現(xiàn)有生產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括含鋅廢物焚燒處置和電解制鋅兩塊。(2)祥盛環(huán)保焚燒處置的低熱值氧化揮發(fā)窯操作技術(shù)，能實(shí)現(xiàn)高回收率(鋅直收率可達(dá)到95%)，且能實(shí)現(xiàn)熱能回收，大幅節(jié)約燃料動(dòng)力成本，提高了再生產(chǎn)出率。(3)祥盛環(huán)保通過(guò)鉛鋅聯(lián)合冶煉，保障鉛鋅金屬的高回收率，同時(shí)鉛鋅聯(lián)合冶煉能將原本不計(jì)價(jià)的貴金屬再生利用，從而帶來(lái)附加效益、降低了加工成本。

問(wèn)：四、祥盛環(huán)保審計(jì)報(bào)告顯示其用銀行定期存單為江西龍?zhí)煊掠猩饘儆邢薰咎峁?億元的擔(dān)保，乙方承諾于2019年12月31日前解除擔(dān)保。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明祥盛環(huán)保與江西龍?zhí)煊掠猩饘儆邢薰臼欠翊嬖陉P(guān)聯(lián)關(guān)系，為其提供擔(dān)保的原因，截至目前的擔(dān)保余額，以及解除擔(dān)保的可實(shí)現(xiàn)性。

回復(fù)：祥盛環(huán)保與江西龍?zhí)煊轮g不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，祥盛環(huán)保為江西龍?zhí)煊绿峁?dān)保是基于陳榮與陳萬(wàn)天良好的私人關(guān)系，為互相幫助融資，祥盛環(huán)保、陳萬(wàn)天互相就對(duì)方的融資提供擔(dān)保。

截至此回復(fù)意見(jiàn)出具之日，陳萬(wàn)天就祥盛環(huán)保于2016年9月27日至2019年9月27日之間向贛州銀行股份有限公司吉安分行的借款提供3,000萬(wàn)元額度的最高額保證擔(dān)保;截至此回復(fù)意見(jiàn)出具之日，祥盛環(huán)保已向贛州銀行股份有限公司吉安分行借款1,900萬(wàn)元，祥盛環(huán)保以自身土地使用權(quán)、房屋及機(jī)器設(shè)備抵押，陳萬(wàn)天亦根據(jù)上述約定就1,900萬(wàn)元借款承擔(dān)最高額保證擔(dān)保責(zé)任。

陳萬(wàn)天已于2019年8月29日向祥盛環(huán)保出具《反擔(dān)保擔(dān)保函》，其已不可撤銷(xiāo)地就祥盛環(huán)保為江西龍?zhí)煊绿峁┑?億元最高額擔(dān)保提供連帶責(zé)任保證的反擔(dān)保。

問(wèn)：五、祥盛環(huán)保評(píng)估報(bào)告顯示其2016年至2018年母公司口徑的凈利潤(rùn)分別為1,057萬(wàn)元、4,066萬(wàn)元和7,103萬(wàn)元，結(jié)合祥盛環(huán)保最近三年內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化說(shuō)明其業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因及合理性。

回復(fù)：2016年-2017年成為危廢處置行業(yè)爆發(fā)的起點(diǎn)，隨著環(huán)保壓力日益加大，行業(yè)政策驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)，危廢處理行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。近年來(lái)隨著國(guó)家對(duì)危險(xiǎn)廢物的監(jiān)管日益加強(qiáng)，祥盛環(huán)保在2017年逐步通過(guò)技術(shù)改造由原有一般固廢處理、冶煉加工企業(yè)轉(zhuǎn)型為以危廢處置為主導(dǎo)的具有較高盈利能力的環(huán)保型企業(yè)。近三年的主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)在于：(1)危廢處置相關(guān)業(yè)務(wù)收入的大幅增長(zhǎng);(2)祥盛環(huán)保同時(shí)對(duì)鋅電解生產(chǎn)線進(jìn)行更新改造和產(chǎn)能提升，深化產(chǎn)品加工，逐步減少自產(chǎn)氧化鋅的銷(xiāo)售，轉(zhuǎn)向鋅片、鋅錠，增加產(chǎn)品附加值，提升企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

問(wèn)：六、《資產(chǎn)置換協(xié)議》中約定三維絲需提前向乙方支付3,000萬(wàn)元誠(chéng)意金，補(bǔ)充說(shuō)明作出該項(xiàng)約定的原因，交易雙方權(quán)利義務(wù)是否對(duì)等，是否有利于維護(hù)上市公司的利益。

回復(fù)：為盡可能規(guī)避交割風(fēng)險(xiǎn)，乙方在交易協(xié)商過(guò)程中多次要求公司就其交割風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)擔(dān)保義務(wù)(包括提供較大金額的履約保證金等);公司基于嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、積極促成本次資產(chǎn)置換的考慮，經(jīng)積極協(xié)商爭(zhēng)取，最終決定實(shí)施《資產(chǎn)置換協(xié)議》約定的誠(chéng)意金支付安排。

上述誠(chéng)意金的支付安排系為積極促成本次資產(chǎn)置換交易之目的，充分考慮乙方在整個(gè)交易中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況，合理照顧乙方訴求;上述誠(chéng)意金的支付時(shí)點(diǎn)及收回時(shí)點(diǎn)有明確約定，且不涉及公司提供任何對(duì)外擔(dān)保，符合權(quán)利義務(wù)對(duì)等原則，有利于維護(hù)公司的利益。

問(wèn)：七、《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》約定祥盛環(huán)保承諾凈利潤(rùn)數(shù)以扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)數(shù)中的孰低數(shù)為準(zhǔn)，請(qǐng)明確該承諾凈利潤(rùn)是否為歸屬于上市公司股東口徑。

回復(fù)：根據(jù)《資產(chǎn)置換協(xié)議》的約定以及《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》的真實(shí)意思表示，祥盛環(huán)保承諾凈利潤(rùn)口徑為歸屬于祥盛環(huán)保全體股東的凈利潤(rùn)(即歸屬于祥盛環(huán)保合并報(bào)表之母公司股東的凈利潤(rùn))。

三維絲主營(yíng)袋式除塵器核心部件高性能高溫濾料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，公司于2010年2月26日上市。