最新披露的國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，大超市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)除了在美上市的“新能源汽車(chē)三劍客”偶有異動(dòng)，國(guó)內(nèi)概念股仍然波瀾不驚、跌勢(shì)不改。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)必然急速向前，但政策、路線(xiàn)等變量橫亙其間，讓單個(gè)企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭存疑。

新能源汽車(chē)銷(xiāo)量遠(yuǎn)超預(yù)期

中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2月份新能源汽車(chē)銷(xiāo)量11萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)584.7%。據(jù)了解，這一數(shù)字高于市場(chǎng)預(yù)期，也直接讓全年電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量籠罩樂(lè)觀情緒。

在近期某券商組織的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，乘聯(lián)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，“此前一直比較悲觀和謹(jǐn)慎，去年底預(yù)計(jì)2021年新能源汽車(chē)全年銷(xiāo)量是160萬(wàn)臺(tái)，中線(xiàn)180萬(wàn)臺(tái)，目前希望能走到200萬(wàn)臺(tái)”。其判斷今年會(huì)出現(xiàn)以純電動(dòng)為核心拉動(dòng)新能源汽車(chē)的明顯特征，估計(jì)純電動(dòng)實(shí)現(xiàn)翻倍，混動(dòng)新能源汽車(chē)增長(zhǎng)50%-60%，整體為70%增速。但他也表示，在高端新能源車(chē)領(lǐng)域，特斯拉占據(jù)了絕對(duì)的主力地位。

記者了解到，按照業(yè)內(nèi)人士的觀察，特斯拉今年在中國(guó)的產(chǎn)量有機(jī)會(huì)達(dá)到45萬(wàn)臺(tái)，對(duì)應(yīng)每月4萬(wàn)臺(tái)，目前是3萬(wàn)臺(tái)。隨著特斯拉產(chǎn)品價(jià)格下探，今年下半年可以實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量3萬(wàn)臺(tái)規(guī)模。反觀在美上市的“新能源汽車(chē)三劍客”，根據(jù)最新業(yè)績(jī)指引，小鵬汽車(chē)預(yù)計(jì)2021年第一季度智能電動(dòng)車(chē)交付量約為1.25萬(wàn)輛，理想汽車(chē)預(yù)計(jì)第一季度的交付量將在1.05萬(wàn)至1.15萬(wàn)臺(tái)之間，蔚來(lái)汽車(chē)預(yù)計(jì)第一季度的整體交付量將達(dá)到2萬(wàn)至2.05萬(wàn)輛，懸殊不可謂不大。

乘聯(lián)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，國(guó)家對(duì)新能源車(chē)的支持是肯定的，不管是財(cái)政、補(bǔ)貼及其他政策，還是緊鑼密鼓地推。各地政府也把這塊作為相應(yīng)重點(diǎn)，如公交領(lǐng)域的電動(dòng)化、出租網(wǎng)約全面電動(dòng)。

路線(xiàn)之爭(zhēng)，分化不可避免

雖然新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大方向仍將急速向前，但路線(xiàn)之爭(zhēng)將使車(chē)企發(fā)生分化。備受關(guān)注的是，近日，上海市發(fā)布了《上海市加快新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施計(jì)劃(2021—2025年)》，其中上海市優(yōu)化了個(gè)人使用新能源汽車(chē)的支持政策。自2023年起，對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)插電式混合動(dòng)力(含增程式)汽車(chē)不再發(fā)放新能源汽車(chē)專(zhuān)用牌照額度，也就是說(shuō)，插電式混合動(dòng)力汽車(chē)和增程式汽車(chē)，將需要拍號(hào)。這對(duì)于很多插電混動(dòng)汽車(chē)和增程式電動(dòng)汽車(chē)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是當(dāng)頭一棒。

比如理想汽車(chē)，在最新財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，雖然公司方面表示，上海的政策變化符合預(yù)期，實(shí)施時(shí)間甚至比其預(yù)期得要晚。并且上海僅占2020年總交付量的9%，這一政策變化將對(duì)公司整體產(chǎn)生較小的影響。

但記者了解到，該政策出臺(tái)后，圈內(nèi)人士對(duì)插電混動(dòng)產(chǎn)品并不看好，上海的政策也明顯傳達(dá)了主要發(fā)展純電動(dòng)的方向。

此外，新能源汽車(chē)的補(bǔ)能模式也再起紛爭(zhēng)。3月6日，特斯拉對(duì)外事務(wù)副總裁陶琳發(fā)布了一條長(zhǎng)達(dá)幾百字的微博，稱(chēng)“堅(jiān)信充電模式是大規(guī)模民用電動(dòng)車(chē)最好的補(bǔ)能方式。”僅僅一天之后，蔚來(lái)汽車(chē)企業(yè)傳播高級(jí)總監(jiān)馬麟便在微博上“隔空回懟”，表示“由于出發(fā)點(diǎn)不同，蔚來(lái)和特斯拉看待‘換電’及‘補(bǔ)能’的視角不一樣?！憋@然，在補(bǔ)能方式上，擁有超級(jí)充電站的特斯拉，與“換電鼻祖”蔚來(lái)選擇的路線(xiàn)完全不同。

造車(chē)新勢(shì)力欲靠攏本土投資者

事實(shí)上，在過(guò)去的幾個(gè)月，“新能源汽車(chē)三劍客”在美股市場(chǎng)大幅下跌：蔚來(lái)從67美元跌到35美元，市值跌去375億美元; 理想汽車(chē)從最高48美元跌到21美元，跌幅55%; 小鵬攀上75美元的高點(diǎn)之后，一路跌到27美元，跌幅高達(dá)65%。

從K線(xiàn)來(lái)看，這三家公司的走勢(shì)基本受制于估值風(fēng)向標(biāo)特斯拉。這也不難理解，造車(chē)新勢(shì)力三強(qiáng)即將赴港二次上市，以吸引離本土更近的投資者。

相比而言，券商人士更看好A股市場(chǎng)上的新能源概念板塊。有券商表示，今年一季度新能源車(chē)銷(xiāo)量或超預(yù)期，上修全年銷(xiāo)量預(yù)期。

經(jīng)過(guò)最近的持續(xù)下跌，該行業(yè)估值水平回調(diào)至35-45倍，相對(duì)于今年業(yè)績(jī)翻番以上增速，被嚴(yán)重低估，當(dāng)前為買(mǎi)入良機(jī)，投資主線(xiàn)包括特斯拉及歐洲電動(dòng)車(chē)供應(yīng)商、受益于國(guó)內(nèi)需求恢復(fù)的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭等。

新華社的最新報(bào)道也顯示，新能源汽車(chē)發(fā)展趨勢(shì)向好，但產(chǎn)業(yè)仍處于“爬坡過(guò)坎”的關(guān)鍵時(shí)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，用戶(hù)體驗(yàn)感有待提升。工信部將進(jìn)一步加強(qiáng)新能源汽車(chē)質(zhì)量監(jiān)管，促進(jìn)電動(dòng)化、智能網(wǎng)聯(lián)等技術(shù)進(jìn)一步融合，健全充電、停車(chē)等各項(xiàng)服務(wù)，提高公共交通電動(dòng)化水平，持續(xù)開(kāi)放合作，有效提升配套產(chǎn)業(yè)鏈水平，推動(dòng)新能源汽車(chē)高質(zhì)量發(fā)展。