2021年3月9日，杜邦公司宣布已與全球最大的私募股權(quán)公司之一安宏資本（Advent International）達(dá)成最終協(xié)議，將以23億美元收購萊爾德高性能材料公司（Laird Performance Materials），這筆資金將從現(xiàn)有現(xiàn)金余額中支付。這項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將在2021年第三季度完成，但要獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)和其他慣例成交條件。

萊爾德高性能材料公司在高性能電磁屏蔽和熱管理領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先地位，提供了全面的性能組件和解決方案，可管理熱量并保護(hù)設(shè)備免受電磁干擾。

杜邦執(zhí)行董事長兼首席執(zhí)行官埃德·布賴恩（Ed Breen）表示：“對(duì)Laird Performance Materials的收購是推進(jìn)杜邦成長為全球創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者和一流的多行業(yè)公司的戰(zhàn)略的重要一步。LairdPerformance Materials是一項(xiàng)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，作為電子和工業(yè)（E＆I）業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，加上我們?cè)趹?yīng)用材料科學(xué)方面的專業(yè)知識(shí)以及Laird Performance Materials的行業(yè)領(lǐng)先的應(yīng)用工程能力，進(jìn)一步鞏固了杜邦作為主要電子OEM和制造商必不可少的合作伙伴的地位?！?/span>

該交易將杜邦在薄膜，層壓板和電鍍化學(xué)方面的技術(shù)產(chǎn)品與Laird Performance Materials的電磁屏蔽和熱管理解決方案結(jié)合在一起。憑借一流的創(chuàng)新和產(chǎn)品組合，合并后的組織將成為快速增長的先進(jìn)電子應(yīng)用程序的領(lǐng)導(dǎo)者，這些應(yīng)用程序支持智能/自動(dòng)駕駛汽車，5G電信，人工智能，物聯(lián)網(wǎng)和高性能計(jì)算。

Advent International的董事總經(jīng)理Shonnel Malani表示：“ Laird Performance Materials是一項(xiàng)出色的業(yè)務(wù)。在對(duì)公司產(chǎn)品和人才進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整和投資后，業(yè)務(wù)取得了強(qiáng)勁的增長。我們相信杜邦將是一家出色的公司。 Laird Performance Materials的合作伙伴。合并后的組織將非常適合為客戶提供獨(dú)特而廣泛的全面和創(chuàng)新的解決方案?！?/span>

杜邦預(yù)計(jì)到2024年底將實(shí)現(xiàn)約6000萬美元的稅前運(yùn)營成本協(xié)同效應(yīng)，其中大部分將在交易完成后的前18個(gè)月實(shí)現(xiàn)。實(shí)現(xiàn)這些協(xié)同作用的一次性費(fèi)用估計(jì)約為4,000萬美元。

在對(duì)一次性成本和與交易相關(guān)的攤銷進(jìn)行調(diào)整之后，杜邦公司預(yù)計(jì)該交易將在頭12個(gè)月內(nèi)增加其營業(yè)EBITDA利潤，自由現(xiàn)金流和調(diào)整后的EPS，并在第五年實(shí)現(xiàn)高個(gè)位數(shù)ROIC。獨(dú)立交易的企業(yè)價(jià)值倍數(shù)約為2021年EBITDA估計(jì)值的15倍，包括成本協(xié)同效應(yīng)在內(nèi)，約為11倍。

溥瑞廷補(bǔ)充道：“這項(xiàng)交易代表著進(jìn)一步的戰(zhàn)略性一步，即加強(qiáng)了我們的關(guān)注重點(diǎn)，并將我們的投資引向高價(jià)值，高增長的機(jī)會(huì)。我們將繼續(xù)奉行均衡的資本分配政策，為股東帶來可觀的回報(bào)，包括有機(jī)增長，有針對(duì)性的并購以及股東薪酬?！?/span>

據(jù)了解，Laird Performance Materials擁有4300多名員工，在北美，歐洲和亞洲擁有11個(gè)制造工廠的全球網(wǎng)絡(luò)，2020年的收入為4.65億美元。Laird Performance Materials一直保持較高的個(gè)位數(shù)增長率，并具有極具吸引力的毛利率和調(diào)整后的EBITDA利潤率（分別約為50％和30％）。