往事太匆匆，虎斗龍爭，炫奇爭勝，一個數(shù)字一年功。光伏組件江湖排座次，誰是英雄?

在這份目前相對權(quán)威的光伏組件出貨量榜單中，晶科、晶澳、天合、隆基、阿特斯、韓華、協(xié)鑫、東方日升、尚德、中利騰輝等企業(yè)仍然在列。上榜的這些企業(yè)，不論是收入規(guī)模，還是影響力，客觀來說，他們在今天的業(yè)界的確是受到認(rèn)可的。

 榜單來源：PVInfoLink

只是，位次輪換每年、甚至每半年都在發(fā)生深刻的變化。2015年——2019年，這5年來，我們觀察到的、深切感受到就是——變化實在太快了。

組件技術(shù)更新提速，龍頭企業(yè)憑借產(chǎn)品迭代能力拉開差距;各國以石油、天然氣為主業(yè)的國家級能源集團加速光伏布局;為保障產(chǎn)品一致性及供貨穩(wěn)定性，大型能源集團傾向于選擇大型供應(yīng)商;行業(yè)壁壘與集中度提升，頭部企業(yè)有望獲得超額利潤空間;大尺寸技術(shù)二分天下，炫奇爭勝;龍頭企業(yè)一體化步伐加快;客戶更加重視品牌背書……

這5年，一個方向，一個速度，一個是資本，好比九陽真經(jīng)被撕成三冊，三冊拼起來，才能傲立武林。雖然2020年的榜單到目前只出來了上半年的，但也印證出了新的江湖趨勢。

01

強者爭食：拼“技術(shù)”更拼“技術(shù)轉(zhuǎn)化速度”

方向要對，出手要快。這5年來頭部組件企業(yè)憑借產(chǎn)品迭代能力與速度拉開差距。組件環(huán)節(jié)新技術(shù)、新突破、技術(shù)升級創(chuàng)新的情況層出不窮，如很多企業(yè)在多主柵、半片、疊焊、大硅片、N型電池、異質(zhì)結(jié)電池等方面進(jìn)行創(chuàng)新或微創(chuàng)新。

通過技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)品創(chuàng)新，頭部組件企業(yè)不斷刷新產(chǎn)品效率/功率紀(jì)錄，引領(lǐng)行業(yè)趨勢。頭部企業(yè)一方面可憑借高效新產(chǎn)品提高獲單能力，一方面也可享受高效產(chǎn)品的銷售溢價，獲得高利潤率。

2018年以來，主流組件供應(yīng)商新品推出速度明顯加快，反過來，市場也對組件企業(yè)的產(chǎn)品迭代能力提出了較高的要求，二三線企業(yè)不論是在資金能力和研發(fā)能力方面均處于明顯劣質(zhì)。國際能源網(wǎng)/光伏頭條統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，連續(xù)4年位居組件出貨量榜首的晶科能源、組件出貨量排名逐年幾乎呈“直線上升”的隆基股份，都有一個共性，新產(chǎn)品更新速度非?？欤⑶夷芸焖偻度肓慨a(chǎn)。在光伏這個不斷變化的行業(yè)里，錨定一項技術(shù)創(chuàng)新和改進(jìn)就需要立馬行動，速度慢了就會淪為跟隨者。

為了加快技術(shù)轉(zhuǎn)化速度，據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條了解，晶科能源新上了一個“再倍增項目車間”，組件車間面積僅增加5000平方米，產(chǎn)能卻從1.5GW增加到5GW，效率呈倍速提升。據(jù)了解，晶科“再倍增”項目在2021年全面達(dá)產(chǎn)后，出貨量預(yù)計將占全球20%的市場份額，上饒經(jīng)開區(qū)光伏產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入有望突破1000億元。

從2020年上半年的組件出貨量數(shù)據(jù)來看，隆基已經(jīng)沖到的了第二，按照日前隆基公開的數(shù)據(jù)，全年組件出貨量超過20GW，大膽猜測，隆基很有可能在今年坐上組件出貨量前十強榜單的頭把交椅，勢頭相當(dāng)迅猛。

前十強中，晶澳和阿特斯的發(fā)展則是一副四平八穩(wěn)的模樣，這與本身企業(yè)的性格有關(guān)系。阿特斯的創(chuàng)始人瞿曉鏵曾說“不想當(dāng)老大”，但阿特斯不論是在技術(shù)創(chuàng)新還是經(jīng)營策略上，都保持了“卓爾不同”的企業(yè)形象，既沒有當(dāng)上老大，也沒有淪為跟隨者。他們兩家企業(yè)的策略共通之處，我們覺得是，第一要義“守好護城河”，然后同步向行業(yè)引領(lǐng)者方向邁進(jìn)，沒有激流勇進(jìn)也不必膽戰(zhàn)心驚。

上表粗略統(tǒng)計：連續(xù)4年位居組件出貨量榜首的晶科能源和組件出貨量排名逐年幾乎呈“直線上升”的隆基股份 5年內(nèi)產(chǎn)品迭代信息

再來看天合，除了本身組件技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新以外，前兩年在新業(yè)務(wù)布局和版圖延伸拓展方面做了很多工作，收購西班牙知名支架公司Nclave、成立能源互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部等系列動作，試圖為未來的發(fā)展謀篇布局，今年以來天合在定調(diào)標(biāo)準(zhǔn)和引領(lǐng)組件技術(shù)潮流上鉚足精神，以期進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這樣的天合，重回榜首也不無可能。

與此同時，榜上的其他企業(yè)，按照現(xiàn)有的形勢格局、規(guī)模體量和公司影響力，一兩年內(nèi)，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上徘徊輪換的可能性很大，沖刺進(jìn)入前5名的難度系數(shù)較大。

02

大企業(yè)大訂單：大型能源集團更青睞大型供組件應(yīng)商

2017年以來組件集中度再次呈現(xiàn)提升趨勢。根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)劃和部分企業(yè)銷量指引，2020年組件市場集中度更是明顯提升，盡管2019年全球光伏組件產(chǎn)能已超過200GW，但頭部組件供應(yīng)商仍未停止擴產(chǎn)進(jìn)程。這種集中度的提升，最終有望逐步轉(zhuǎn)化為頭部企業(yè)的超額利潤空間。

從去年今年國內(nèi)外大型能源集團的項目招標(biāo)、戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署等事項，我們也可窺探一二。海外大型能源集團近年的組件供應(yīng)商選擇情況如下：

從表中國際能源網(wǎng)/光伏頭條發(fā)現(xiàn)，海外各國的大型能源集團幾乎都選擇了大型供組件應(yīng)商做為大訂單的合作伙伴。公開資料顯示，阿特斯、隆基、晶科、東方日升等企業(yè)均成為大型能源集團優(yōu)選的供應(yīng)商。這里的主要因素可能是業(yè)主們?yōu)榱吮Ｕ袭a(chǎn)品一致性及供貨穩(wěn)定性，另外則是出于對大品牌企業(yè)的信賴。

國內(nèi)也一樣，根據(jù)今年9月份國際能源網(wǎng)的觀察與統(tǒng)計，(釋放5大信號!7大能源央企掌門人密集拜會多省領(lǐng)導(dǎo)、會見23家新能源企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo))發(fā)現(xiàn)新能源企業(yè)正在加緊與大型能源央企建立密切聯(lián)系，這是一個莫大的市場信號!

今年上半年，中車株洲、三一重能、電科裝備、東方風(fēng)電、中國海裝、中交三航、遠(yuǎn)景能源、中天科技、江蘇海力、上海電氣、金風(fēng)科技、隆基股份等企業(yè)與中廣核新能源進(jìn)行高層會面;中國能建、寧德時代、西門子、明陽集團、陽光電源、金風(fēng)科技、國家電網(wǎng)與國家電投進(jìn)行高層會面;正泰集團與三峽新能源進(jìn)行高層會面，等等，總體來看，新能源企業(yè)已經(jīng)加緊了與能源央企的合作，光伏類的企業(yè)華為、隆基、晶科、陽光電源、協(xié)鑫、東方日升、通威等企業(yè)已經(jīng)主動出擊。

其實從今年以來能源央企規(guī)模化光伏項目集采結(jié)果，國際能源網(wǎng)/光伏頭條發(fā)現(xiàn)，入圍企業(yè)名單中基本都是頭部組件企業(yè)。其中，隆基、晶澳獲得超過5GW的規(guī)模，成為最大的贏家;天合、東方日升獲得超2.5GW訂單;英利獲得超1GW的訂單。結(jié)合智匯光伏此前的統(tǒng)計，7家央企，約25.5GW組件集采開標(biāo)結(jié)果(表內(nèi)單位：MW)：

隆基、晶澳、億晶光電、天合光能、東方日升、英利、環(huán)晟光伏、晶科、唐山海泰、錦州陽光、湖南紅太陽、正泰新能源、日托光伏等13家企業(yè)分羹25.5GW光伏組件集采大單!

大型能源集團會把“大訂單”交給大型組件供應(yīng)商，趨勢越來越明顯，同時，頭部光伏組件企業(yè)擴產(chǎn)能的規(guī)模和速度明顯換擋提速。市場正在發(fā)生深刻的變化，技術(shù)力量薄弱、資金力量薄弱的二三線光伏企業(yè)最是艱難的時刻到了，即便是能把握對方向，如果沒有前兩項支持，要在這龍爭虎斗的光伏江湖，好好生存，還有很長的路要走!

03

頭部組件企業(yè)“雙循環(huán)”格局深化：

持續(xù)加大產(chǎn)能基地、銷售網(wǎng)絡(luò)全球化布局

江湖多變數(shù)!雖然過去一年，有些企業(yè)將精力放在國內(nèi)、聚焦本土發(fā)展，但頭部企業(yè)海外業(yè)務(wù)增長幅度與增長前景持續(xù)樂觀。在國際能源網(wǎng)/光伏頭條的采訪調(diào)研中，四分之三的受訪企業(yè)預(yù)計“十四五”期間中國光伏企業(yè)產(chǎn)品出口或銷售還會實現(xiàn)大幅增長，超過三分之二的頭部企業(yè)表示，繼續(xù)拓展海外業(yè)務(wù)與深化國內(nèi)市場是其未來兩年的重要方向。

2018-2019年前十大中國組件企業(yè)出口規(guī)模與海外市場占有率均大幅提升，前五企業(yè)出口規(guī)模由約 20GW提高到33.6GW，海外占有率由29%提高到32.5%，前十企業(yè)出口規(guī)模由約29GW提高到47.6GW，海外占有率由41%提高到了46%。

市場報價顯示美國高效單晶組件價格是歐洲、澳洲、中國的近 2 倍，以0.41$/W價格估算國內(nèi)組件企業(yè)東南亞產(chǎn)能銷往美國市場的毛利率在30%以上。而東南亞產(chǎn)能是除中國大陸以外綜合成本最低的組件產(chǎn)能，受美國對華光伏高額關(guān)稅影響，擁有低成本東南亞產(chǎn)能的企業(yè)可以獲得客觀的超額利潤，因此這些年資金充沛的頭部組件企業(yè)扎堆布局東南亞市場。

中短期看，此舉將有助于頭部企業(yè)充分發(fā)揮品牌優(yōu)勢攝取美國等其他市場紅利。長期看，隨著光伏玻璃等核心輔材產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移，東南亞生產(chǎn)基地或?qū)⒊蔀榻M件企業(yè)國際化布局的重要一環(huán)，輻射印度、中東等潛力巨大的新興市場。

在中國經(jīng)濟“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局下，內(nèi)需將被進(jìn)一步釋放。頭部光伏企業(yè)在拓展海外市場的同時必然會深化國內(nèi)市場的布局!

前路萬千重，風(fēng)云多變幻。今年花勝去年紅，各顯神通再相會，無問西東。