顆粒在線訊：Sika已經(jīng)簽署了一份最終協(xié)議，從全球私募股權(quán)公司Lone Star Funds的關(guān)聯(lián)公司收購MBCC集團(tuán)，即原巴斯夫建筑化學(xué)品公司，交易金額為55億瑞士法郎（52億歐元）。MBCC集團(tuán)是全球建筑化學(xué)品的領(lǐng)先供應(yīng)商。此次收購將補(bǔ)充和擴(kuò)大Sika在五個(gè)核心技術(shù)中的四個(gè)和八個(gè)目標(biāo)市場中的七個(gè)方面的產(chǎn)品和解決方案，并將進(jìn)一步加強(qiáng)其地理分布。收購計(jì)劃在2022年下半年完成。

MBCC集團(tuán)總部位于德國曼海姆，活躍在建筑材料和添加劑材料領(lǐng)域。MBCC集團(tuán)擁有約7500名員工，業(yè)務(wù)遍及60多個(gè)國家和130多個(gè)生產(chǎn)設(shè)施。2021年，該公司的凈銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到29億瑞士法郎（27億歐元）。

MBCC集團(tuán)擁有世界知名的全球和本地品牌的產(chǎn)品組合，在質(zhì)量和可靠性方面享有盛譽(yù)。憑借其廣泛而均衡的產(chǎn)品供應(yīng)，MBCC集團(tuán)參與了建筑生命周期的所有階段，是建筑業(yè)去碳化的重要貢獻(xiàn)者。

Sika首席執(zhí)行官Thomas Hasler說：“兩個(gè)可持續(xù)發(fā)展的倡導(dǎo)者將聯(lián)合起來。Sika在整個(gè)建筑行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展解決方案方面是一流的，同樣，可持續(xù)性也是MBCC集團(tuán)業(yè)務(wù)的核心。我們將共同加強(qiáng)我們在整個(gè)建筑生命周期中互補(bǔ)的產(chǎn)品和服務(wù)。”

“我們已經(jīng)找到了一個(gè)與我們的核心理念相同的完美合作伙伴。Sika以其創(chuàng)業(yè)精神和盈利增長戰(zhàn)略而聞名，包括強(qiáng)大的收購記錄。我們的產(chǎn)品和能力將再次成為業(yè)務(wù)的核心?！盡BCC集團(tuán)首席執(zhí)行官Jochen Fabritius說：“我們期待著與Sika一起探索新的和令人興奮的商業(yè)機(jī)會(huì)?！?/p>

這項(xiàng)交易將加速Sika2023年及以后的彈性增長戰(zhàn)略。通過加入MBCC集團(tuán)高度互補(bǔ)的產(chǎn)品組合，Sika將擴(kuò)大其在建筑化學(xué)品和工業(yè)膠粘劑方面的產(chǎn)品和服務(wù)，2023年的銷售額將超過130億瑞士法郎。合并后，Sika的所有目標(biāo)市場的銷售額將達(dá)到10億至20億瑞士法郎，從而形成一個(gè)非常平衡的產(chǎn)品組合?？蛻魧⑹芤嬗谒薪ㄖ袌龅母鼜?qiáng)大和更有效的分銷網(wǎng)絡(luò)。

Sika70%的銷售額是由對(duì)可持續(xù)發(fā)展有積極影響的產(chǎn)品產(chǎn)生的，而MBCC集團(tuán)超過35%的產(chǎn)品是可持續(xù)發(fā)展的。

通過合并，Sika致力于使其80%的銷售額來自于對(duì)可持續(xù)性有積極影響的產(chǎn)品。

財(cái)務(wù)參數(shù)

Sika和MBCC集團(tuán)在運(yùn)營和生產(chǎn)方面的互補(bǔ)性預(yù)計(jì)將帶來有吸引力的整合機(jī)會(huì)，包括收入和成本的協(xié)同效應(yīng)。預(yù)計(jì)到2025年，每年的協(xié)同效應(yīng)將達(dá)到1.6-1.8億瑞士法郎。

收購價(jià)格代表了11.5倍的 企業(yè)估值：2022E 息稅攤銷前利潤 ，若包括運(yùn)行的協(xié)同效應(yīng)，將降至8.5倍企業(yè)估值：息稅攤銷前利潤。

計(jì)劃中的交易融資是由一個(gè)過橋貸款機(jī)制擔(dān)保的。Sika仍然致力于保持強(qiáng)大的投資級(jí)信用評(píng)級(jí)，并打算建立一個(gè)由現(xiàn)金、銀行貸款和資本市場工具組成的長期融資結(jié)構(gòu)。