第1章：2019-2021年中國再生資源行業(yè)發(fā)展環(huán)境前瞻

1.1 中國再生資源行業(yè)發(fā)展綜述

1.1.1 再生資源行業(yè)定義與分類

(1)行業(yè)定義

再生資源是指在人類的生產(chǎn)、生活、科教、交通、國防等各項活動中被開發(fā)利用一次并報廢后，可反復(fù)回收加工再利用的不可再生物質(zhì)資源，它包括以礦物為原料生產(chǎn)并報廢的鋼鐵、有色金屬、稀有金屬、合金、無機非金屬、塑料、橡膠、纖維、紙張等。

(2)行業(yè)分類

從類型來看，再生資源主要包括金屬類再生資源、非金屬類再生資源和廢舊電子電氣機械設(shè)備三大類。

1.1.2 再生資源行業(yè)發(fā)展必要性分析

(1)有利于解決中國經(jīng)濟發(fā)展和資源約束之間的矛盾

作為居世界前列的資源大國，中國自然資源總量豐富、種類齊全。根據(jù)第六次全國森林資源清查(1999-2003年)統(tǒng)計結(jié)果，中國森林面積達到17491萬公頃，森林覆蓋率為18.21%，活立木蓄積量達到136.18億立方米，森林蓄積124.56億立方米;中國森林面積占世界的4.5%，列第5位，森林蓄積占世界的3.2%，列第6位。但由于中國人口數(shù)量龐大，截止2018年底，中國總?cè)丝谶_13.95億人，從人均量來看，中國人均擁有的資源量僅占世界人均量的20%-50%。據(jù)國際統(tǒng)計年鑒披露，在2017年，中國國土面積(不包括香港及澳門地區(qū))為960萬平方公里，在全世界排位第四，但人均土地資源只有147.7平方公里，在全球排位第18。總的來看，目前中國人口密度大，人均資源擁有量較少，因此發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)是中國可持續(xù)發(fā)展的必然道路。

(2)有利于解決中國經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護之間的矛盾

經(jīng)濟發(fā)展離不開能源消耗。自改革開放以來，中國就以高消耗、高排放的重工業(yè)為主要經(jīng)濟發(fā)展模式，但這種模式既不利于中國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，也增加了自然環(huán)境的負荷。而中國工業(yè)經(jīng)過30多年的快速發(fā)展，已慢慢從粗放型的經(jīng)濟增長模式向集約型轉(zhuǎn)變，通過清潔能源、再生資源的利用來減少同樣單位的生產(chǎn)總值所消耗的能源，從而推動經(jīng)濟增長;1960年至2018年，中國GDP能耗從2.84噸標準煤/萬元下降至0.52噸標準煤/萬元。目前，中國已積累了大量的可再生資源，但其中一部分仍未得到有效的回收利用，如大宗工業(yè)廢渣等，成為危害環(huán)境的污染源。因此，大力發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)，不僅可以使再生資源得到有效利用，減少能源消耗，同時有利于解決當前的環(huán)境保護以及生態(tài)安全的問題。

(3)有利于解決中國經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間的矛盾

過去傳統(tǒng)的高能耗、高污染、高排放的粗放型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無法適應(yīng)中國當前經(jīng)濟發(fā)展的需求。相反，以“減量化、再利用、 資源化”為原則，以“低消耗、低排放、高效率”為基本特征的循環(huán)經(jīng)濟才是符合中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、持續(xù)發(fā)展理念的經(jīng)濟增長模式。而作為循環(huán)經(jīng)濟的重要組成部分，大力發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)有利于推動中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

1.3 中國再生資源稅收政策深度解讀

1.3.1 再生資源行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析

為了推動再生資源企業(yè)提質(zhì)增效，引導(dǎo)再生資源行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)再生資源產(chǎn)業(yè)綠色化、循環(huán)化、專業(yè)化發(fā)展，2018年4月，中華全國供銷合作總社發(fā)布了《關(guān)于加快推進再生資源行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，指出到2020年發(fā)展規(guī)范化的城鄉(xiāng)回收站點10萬個、建設(shè)設(shè)施先進的再生資源綜合分揀中心1500個、回收利用基地(園區(qū))120個、培育10家年收入超過50億元的大型環(huán)境服務(wù)型龍頭企業(yè)，加快形成“村級回收+鄉(xiāng)鎮(zhèn)轉(zhuǎn)運+縣域分揀加工+再生資源基地綜合利用”，打造功能完善、技術(shù)先進、高效利用、生態(tài)環(huán)保、覆蓋城鄉(xiāng)的供銷合作社再生資源回收利用體系。

1.3.2 新政策推動再生資源國內(nèi)渠道受益

據(jù)國務(wù)院商務(wù)部公開披露，2018年，中國廢玻璃、廢塑料膜、廢木料、廢復(fù)合包裝等低值再生資源在垃圾總量中的重量占比約為30%;而低值再生資源利潤低、成本高，導(dǎo)致投售者和回收者收集、交易的積極性不高。再生資源回收行業(yè)普遍存在賬期長、壓貨等情況，而中小型回收企業(yè)規(guī)模小、融資能力差、抗風(fēng)險能力低、現(xiàn)金流極易斷裂，同時難以延伸產(chǎn)業(yè)鏈、再生產(chǎn)品技術(shù)含量低、創(chuàng)新性差、競爭力弱、利潤微薄，導(dǎo)致行業(yè)整體難以發(fā)展壯大。而擴大再生資源行業(yè)享受增值稅優(yōu)惠政策范圍的舉措則有利于扶持這部分小型企業(yè)的發(fā)展。

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年10月15日，中國全國的廢鋼回收價格呈現(xiàn)增長態(tài)勢，而再生塑料以及廢紙的回收價格有所回落。艾媒咨詢分析師認為，中國宏觀經(jīng)濟保持穩(wěn)定向好發(fā)展的態(tài)勢，外需有望繼續(xù)改善，因此鋼鐵、有色金屬、紙、塑料等行業(yè)產(chǎn)品價格短期不會明顯回落，未來再生資源整體價格上漲的可能性較大，再生資源回收企業(yè)實現(xiàn)盈利的可能性將進一步增加。

同時，中國目前的再生資源市場需求旺盛，擁有完善回收網(wǎng)絡(luò)和渠道的再生資源回收企業(yè)擁有議價權(quán)。由于中國再生資源貨源緊張，隨著進口固體廢物管理新政策的實施，一些實力頭部企業(yè)一方面在國內(nèi)完善自有的回收網(wǎng)絡(luò)，另一方面到國外建廠直接獲得原料，提高價格控制力;隨著進口收緊，加上國內(nèi)環(huán)保力度加大，頭部企業(yè)以及有實力的跨界企業(yè)將會從中獲利。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代化信息技術(shù)與回收行業(yè)的結(jié)合，再生資源回收企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的腳步也將進一步加快。環(huán)境保護政策法規(guī)不斷出臺，特別是循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展引領(lǐng)計劃的實施，再生資源的回收價格還將有所上升，再生資源利用行業(yè)在政府與社會資本合作模式帶動下將穩(wěn)步向前發(fā)展。

第2章：中國再生資源行業(yè)運營模式與經(jīng)營效益分析

2.1 中國再生資源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀與問題

隨著再生資源產(chǎn)業(yè)的逐步發(fā)展，目前已形成從廢舊物產(chǎn)生源排放，經(jīng)回收散戶或企業(yè)分類分揀，加工企業(yè)資源化加工，最終到再利用企業(yè)的完整流程。再生資源產(chǎn)業(yè)鏈主要包括廢舊物資回收、資源化加工處理和資源再利用三個環(huán)節(jié)。

2.2 中國再生資源行業(yè)回收與循環(huán)運作模式分析

2.2.1 再生資源行業(yè)回收模式分析

(1)回收模式主要類型

從再生資源回收模式來看，主要包括分散型回收模式、層級回收模式、點對點回收模式、柔性管理模式和承包協(xié)議模式五類。其中分散型回收模式是由大量分散回收者、小型初級拆解者、生產(chǎn)作坊，以及數(shù)個廢舊物資集散地組成，分散的回收人員將廢舊物資收集起來，經(jīng)過初級的分類拆解，到廢舊物資集散地出售，此模式最為常見。

(2)各類回收模式分析比較

各種回收模式按照組織成本從低到高排序的結(jié)果為：分散回收模式、柔性管理模式、點對點回收模式、承包協(xié)議模式、層級管理模式。

各種回收模式按照回收效率從低到高排序的結(jié)果為：分散回收模式、柔性管理模式、承包協(xié)議模式、點對點模式以及層級管理模式。

2.3 中國再生資源行業(yè)經(jīng)營效益分析

2.3.1 再生資源行業(yè)供需現(xiàn)狀分析

(1)行業(yè)需求現(xiàn)狀分析

隨著中國經(jīng)濟及社會高速發(fā)展，鋼制材料、有色金屬材料、塑料制品、紙制品等重要產(chǎn)業(yè)用料以及生活用品的產(chǎn)量及不斷增加，同時隨著這些產(chǎn)品的消費速度越來越快，廢鋼、廢金屬、廢紙、廢塑料等廢棄資源產(chǎn)量不斷增多，對環(huán)境造成巨大壓力。因此，對廢棄資源進行回收利用是中國社會必然的發(fā)展趨勢。

2.3.2 再生資源行業(yè)主要財務(wù)指標分析

(1)再生資源行業(yè)經(jīng)營效益分析

2016年至2018年，中國再生資源三家頭部代表(即啟迪環(huán)境、格林美、豫光金鉛)的營業(yè)收入均呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。說明在近年來，行業(yè)中的頭部企業(yè)普遍具有較好的經(jīng)濟效益。

(5)再生資源行業(yè)發(fā)展能力分析

2016年至2018年，啟迪環(huán)境凈利潤呈減少態(tài)勢，成長能力有所削弱;格林美凈利潤則逐年增長，有較好的發(fā)展能力;豫光金鉛的凈利潤由增長轉(zhuǎn)為下降，成長能力也有所減弱。

2.4 中國再生資源產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)現(xiàn)狀及存在問題

(1)廢舊資源回收現(xiàn)狀及問題

廢舊物資的產(chǎn)生源頭數(shù)量眾多并且地域分散，包括居民、企業(yè)和事業(yè)單位等等?；厥照邔⒎稚⒃诟鱾€領(lǐng)域的廢舊物轉(zhuǎn)賣給專業(yè)回收者或集散交易市場進行集中處理，整個環(huán)節(jié)以市場交易的方式實現(xiàn)。目前廢舊物資的回收從業(yè)者主要是素質(zhì)不高的個人或小型企業(yè)，回收經(jīng)營分散，集約化程度低，交易方式落后，大量廢舊物資無法得到有效回收或分類，回收效率低下，難以達到支撐再生資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資源數(shù)量和質(zhì)量。

(2)資源化加工處理現(xiàn)狀及問題

廢舊物資經(jīng)過初步挑揀分類后，根據(jù)其剩余的使用價值，進行不同方式的處理：有部分使用價值的廢舊物進入舊貨市場后，一部分被稍加修理、組裝后成為二手貨，重新銷售到用戶手中，剩下的沒有修理價值的再度進入廢品集散交易市場;已經(jīng)失去原有使用價值的部分，被直接賣到再生資源集散交易市場。集散交易市場的廢舊物資，經(jīng)過初加工進入到專門的資源化加工企業(yè)，深加工成再生原料，并銷售給再利用企業(yè)。資源化加工環(huán)節(jié)存在的主要問題是缺乏規(guī)范的、綜合性的資源加工企業(yè)。

(3)資源再利用現(xiàn)狀及問題

再生資源產(chǎn)業(yè)鏈的第三個環(huán)節(jié)是再利用環(huán)節(jié)，通過此環(huán)節(jié)，再生品進入到消費者手中。目前，這一環(huán)節(jié)主要由兩種類型的企業(yè)參與：一是原有的各加工企業(yè)，二是新建的專門利用再生資源進行生產(chǎn)的企業(yè)。其中，缺乏消費群體基礎(chǔ)是再生資源利用環(huán)節(jié)最關(guān)鍵的問題;相比原生資源產(chǎn)品，消費者對再生資源產(chǎn)品認識不足，存在一定的排斥心理，消費理念較弱，一半不會主動購買再生品。

第3章：中國廢舊電子電氣機械設(shè)備回收處理現(xiàn)狀與前景

3.1 中國電子廢棄物回收處理行業(yè)現(xiàn)狀與前景

3.1.1 電子廢棄物回收處理行業(yè)發(fā)展概況

(1)行業(yè)市場規(guī)模分析

隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展和電器使用的普及，中國電器電子產(chǎn)品保有量迅猛增加，同時帶動了電子廢棄回收處理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在2016年，在中國社會保有量最多的是手機產(chǎn)品，達23.6億臺;其次是房間空調(diào)，保有量達9.2億臺;電視機、冰箱、洗衣機保有量分別為6.2億、6.4億和5億臺。

3.1.2 電子廢棄物市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

(1)電子廢棄物資源價值

電子廢棄物含有大量可回收再利用的有價值資源，主要包括：黑色金屬、有色金屬、塑料、玻璃、橡膠等。其中，鋼鐵是電子廢棄物中所占比例最大的物質(zhì)，幾乎占全部重量的一半;其次是塑料，占總重量的20.6%;有色金屬(包括貴金屬)，約占總重量的13%，其中銅占7%。

3.2.2 汽車市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

(1)汽車產(chǎn)量分析

2018年，中國汽車總產(chǎn)量達2796.8萬輛，較2017年減少6.6%。

3.2.3 報廢汽車數(shù)量與價值分析

(1)報廢汽車數(shù)量分析

自2011年開始，中國的報廢汽車數(shù)量遞增式增長，至2018年達到907萬輛，預(yù)計到2019年中國現(xiàn)有汽車進入報廢高峰期，在2020年報廢汽車數(shù)量將達到1851萬輛。

3.3 中國報廢船舶回收處理行業(yè)現(xiàn)狀與前景

3.3.1 報廢船舶回收處理行業(yè)發(fā)展概況

長期以來，中國是海岸線長、內(nèi)河流域發(fā)達的國家，改革開放以來已經(jīng)成為全球造船、航運、漁業(yè)和海上勘探開采生產(chǎn)的大國之一。其中，船舶拆解業(yè)是國家發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會的重要組成部分，通過對報廢船舶的回收與安全環(huán)保拆解，使大量的廢船資源得到充分的循環(huán)再利用，防止廢船對環(huán)境的破壞。

從廢船處置角度看，廢船不及時得到有效處置，對環(huán)境的危害巨大。而正規(guī)的、有資質(zhì)的拆船廠是有嚴格作業(yè)規(guī)范和監(jiān)管要求的，只要按照規(guī)范和要求做，能將廢船拆解可能帶來的污染控制至最低。但是，目前國內(nèi)仍然存在大量沒有拆船資質(zhì)的船廠，被某些部門指定為某種船舶的“定點拆船廠”，拆解的隨意性很大，船上垃圾和危廢處理不規(guī)范或隨意傾倒掩埋，容易造成環(huán)境污染。另外，行業(yè)的報廢船舶流向管理、廢船送拆環(huán)節(jié)等缺少監(jiān)管，因此較容易出現(xiàn)廢船經(jīng)拼改裝，繼續(xù)從事非法航運生產(chǎn)，或流入非法拆解渠道的隱患。從廢船交易來看，目前拆解的廢船多是通過拍賣市場進行交易，由于缺少對參與競標人拆船資質(zhì)審核的法律法規(guī)要求和必要的審核機制，那些環(huán)保投入大、拆解成本高的正規(guī)拆船企業(yè)難以與無資質(zhì)的企業(yè)、作坊進行公平競，行業(yè)整體發(fā)展不夠規(guī)范。

3.3.2 船舶市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

據(jù)工信部官方披露，2018年，中國造船三大指標以載重噸計國際市場份額均超過40%，繼續(xù)保持世界領(lǐng)先;以修正總噸計造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占國際市場份額的36.3%、35.4%和35.8%，其中新接訂單居第二位，完工量和手持訂單量均位居第一。

此外，在2018年，中國造船完工3458萬載重噸，同比下降14%，其中海船為1100萬修正總噸;新承接船舶訂單量3667萬載重噸，同比增長8.7%，其中海船為1077萬修正總噸;手持船舶訂單量8931萬載重噸，比2017年底手持訂單量增長2.4%，其中海船為2862萬修正總噸，出口船舶占總量的89.1%。

3.4 中國報廢機電設(shè)備回收處理行業(yè)現(xiàn)狀與前景

3.4.2 機電設(shè)備市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

上世紀80年代，中國機電產(chǎn)品主要以金屬制品、機械設(shè)備等初級產(chǎn)品出口為主，經(jīng)過30多年的發(fā)展，機電設(shè)備出口品類由少到多，技術(shù)水平由低到高，市場競爭力由弱變強，整體結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了根本性變化。2018年，中國機電產(chǎn)品進出口總值為2.42萬億美元，同比增長11.5%;其中，出口額為1.46萬億美元，同比增長10.6%，占全商品出口總額的58.7%，與2017全年的58.4%基本持平;進口額為9655.6億美元，同比增長13%，占全商品進口總額的45.2%，較2017年全年的46.4%降低1.2個百分點。目前，中國機電產(chǎn)品種類繁多，但設(shè)備系統(tǒng)效率普遍比較低，長期處于低效運行狀態(tài)。未來，在國家倡導(dǎo)低碳、節(jié)能減排政策的推動下，節(jié)能機電設(shè)備推廣應(yīng)用將會出現(xiàn)實質(zhì)性的進展。

第4章：中國金屬類再生資源運營現(xiàn)狀與發(fā)展前景

4.1 中國金屬再生資源行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及效益分析

4.1.1 金屬再生資源行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

(1)金屬再生資源行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

金屬再生資源包括廢鋼鐵、廢有色金屬、廢稀有金屬、廢合金等，是可回收利用再生資源的重要組成部分。2018年，中國廢鋼鐵及廢有色金屬合計回收量約為2.1億噸，同比增長13.5%，在再生資源回收總量中的占比達到65%。而從回收價值來看，廢鋼鐵和廢有色金屬是回收價值最高的兩種再生資源。未來，中國金屬再生資源回收量將持續(xù)快速增長，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。

目前，中國金屬再生資源行業(yè)已經(jīng)形成了回收、拆解、分選、熔煉、加工、利用等完整的產(chǎn)業(yè)體系。但由于金屬再生資源行業(yè)屬于勞動密集型行業(yè)，在人口紅利下，中國的金屬再生資源行業(yè)中小型企業(yè)數(shù)量眾多，加工方式以手工操作為主，機械化、自動化水平低，行業(yè)整體呈現(xiàn)小、散、亂的發(fā)展格局，抗風(fēng)險能力弱，盈利水平低，行業(yè)整體實力規(guī)模難以壯大。在2015年，工信部發(fā)布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策》中提出，到2025年，我國煉鋼的廢鋼比要達到30%，要基本建立起廢鋼鐵加工配送體系。2017年以來，中國鋼鐵行業(yè)環(huán)保政策日益嚴厲、供給側(cè)改革持續(xù)推進，電爐煉鋼逐漸成為鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢，對廢鋼鐵的需求持續(xù)增長。在政策的引導(dǎo)下，將有越來越多的大型企業(yè)進入金屬再生資源行業(yè)布局，大量產(chǎn)能落后、環(huán)保不達標的小型企業(yè)將逐步退出市場，而規(guī)模大、實力強、機械化水平高的大型企業(yè)的市占率將持續(xù)提升，中國金屬再生資源行業(yè)迎來發(fā)展機遇，逐步向著規(guī)?；较虬l(fā)展。

(2)金屬再生資源行業(yè)存在的問題

中國廢舊金屬回收利用行業(yè)目前的主要問題是產(chǎn)業(yè)集中度較低。僅2007年，中國就有5000多家廢舊有色金屬回收利用企業(yè)，行業(yè)頭部企業(yè)較少，多數(shù)企業(yè)的設(shè)備水平較低、加工技術(shù)落后、二次污染控制能力較差。此外，中國廢舊金屬回收利用行業(yè)還存在產(chǎn)能過剩的問題。目前，中國每年進口各類有色金屬廢料約700萬噸左右，國內(nèi)回收約200萬噸左右，但目前已經(jīng)投產(chǎn)和在建的產(chǎn)能已達到2000萬噸，說明行業(yè)產(chǎn)能過剩。

4.2 中國廢鋼鐵回收利用行業(yè)現(xiàn)狀與前景

4.2.1 廢鋼市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

(1)廢鋼來源分析

廢鋼是在生產(chǎn)生活工程中淘汰或者損壞的作為回收利用的廢舊鋼鐵材料。一般說，廢鋼鐵按其來源可以分為三類：自產(chǎn)廢鋼、社會廢鋼、進口廢鋼。目前，中國廢鋼回收處理行業(yè)的技術(shù)和設(shè)備的研制，大多是針對社會廢鋼中的“折舊廢鋼”。

(2)廢鋼市場分布

廢鋼行業(yè)涉及廢鋼回收、廢鋼加工配送等環(huán)節(jié)。針對廢鋼加工配送環(huán)節(jié)，國家不斷出臺相關(guān)準入標準。2013年以來，中國工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司分六批公布了符合《廢鋼鐵加工行業(yè)準入條件》的企業(yè)名單;截止到2018年8月，全國已有254家符合準入標準能夠提供廢鋼的加工配送的企業(yè);而從企業(yè)的分布區(qū)域看，主要集中于華東地區(qū)，其次是華北地區(qū)和華南地區(qū);從省份分布來看，江蘇省廢鋼加工行業(yè)準入企業(yè)數(shù)量最多，6批共有33家企業(yè)入選，占所有批次企業(yè)數(shù)量比重高達13%;其次是湖北省，準入企業(yè)數(shù)量22家，占比8.7%;排在第三位的是安徽省，準入企業(yè)數(shù)量為20家，占比7.9%?？偟膩砜?，前9個省市的準入企業(yè)數(shù)量高達163家，占比為64.2%，其余20個省市地區(qū)的準入企業(yè)數(shù)量總占比為35.8%。

(5)廢鋼價格走勢分析

2019年初，全國鋼廠積極冬儲，廢鋼價格小幅上漲;3月份后下游工程陸續(xù)啟動，鋼材需求逐步放量，電弧爐廠開始復(fù)工，廢鋼需求增加，價格易漲難跌;4月份稅改落地，加之鋼企下調(diào)廢鋼采購價，價格慣性弱勢下行。之后在成材價格走高的帶動下，廢材差進一步擴大，鋼企利潤增加刺激電爐企業(yè)開工率和產(chǎn)能利用率的增加，廢鋼價格止跌回升，但是礙于鋼價成本的制約，漲幅有限。5月份后成材價格開始回調(diào)，電弧爐利潤下滑，鋼廠欲打壓廢鋼價格，但是考慮到鐵礦石和焦炭持續(xù)走高，鐵水成本居高不下，廢鋼需求較強，價格陷入漲跌兩難格局。

4.2.3 廢鋼鐵回收利用行業(yè)發(fā)展前景

(1)廢鋼鐵回收利用的必要性分析

隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，對鋼材的需求量與日俱增。2009年，中國鋼鐵表觀消費量達到創(chuàng)紀錄的5.42億噸，占全世界總消費量的48.3%;但同時，中國鐵礦石資源較匱乏，已探明和開采的鐵礦石品位也較低，因此需要加大鐵礦石進口的依賴;在2009年，中國進口鐵礦石達6.27億噸。但是，進口鐵礦石的價格在不斷攀升，2005-2008年進口鐵礦石綜合長協(xié)價分別上漲71.5%、19%、9.5%和65%，四年增長了368.7%，凸顯出鐵礦石資源危機對中國經(jīng)濟效益的重大影響。因此，發(fā)展廢鋼鐵資源回收成為中國鋼鐵工業(yè)必然趨勢。

(2)影響中國廢鋼資源應(yīng)用水平的因素分析

目前，中國廢鋼的社會回收總量較大，但大部分企業(yè)的回收處理能力很低，能夠回收處理大宗廢鋼鐵的大型企業(yè)較少，行業(yè)亟待整合。此外，多數(shù)企業(yè)的設(shè)備水平較低、加工技術(shù)落后、二次污染控制能力較差、夾雜物的綜合利用率不高。

(3)中國廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃分析

2016年12月，中國廢鋼協(xié)會發(fā)布《廢鋼鐵行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，提出到十三五末，要將廢鋼比從十二五時期的10%提高到20%;其中，轉(zhuǎn)爐廢鋼比要達到15%，電爐鋼比要恢復(fù)到十一五末期12%的水平，以逐步擺脫電爐轉(zhuǎn)爐化。未來，隨著政府對行業(yè)繼續(xù)加大扶持，中國的廢鋼再生資源回收利用率將會進一步提升，行業(yè)發(fā)展前景巨大。

第5章：中國非金屬類再生資源運營現(xiàn)狀與發(fā)展前景

5.1 中國再生塑料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景

5.1.1 廢塑料市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

(2)廢塑料回收量分析

隨著中國塑料工業(yè)的發(fā)展，塑料制品產(chǎn)量不斷增多，加之居民以及各行業(yè)對于塑料制品的消費量極大，為廢塑料的回收提供豐富的來源。但是近幾年，由于中國塑料行業(yè)受環(huán)保及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等因素影響，塑料產(chǎn)品訂單向大中型企業(yè)轉(zhuǎn)移，小規(guī)模尤其家庭作坊式生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量明顯下降，導(dǎo)致廢塑料回收量有所下降。但得益于廢塑料市場供不應(yīng)求現(xiàn)狀，廢塑料回收量開始回升，廢塑料價格也持續(xù)走高，2018年，中國廢塑料回收量為1830萬噸，同比上升8.1%;廢塑料回收總值為1189.5億元，同比增長10%。

5.3 中國廢紙回收利用行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景

5.3.1 廢紙市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

(1)廢紙資源分析

廢紙泛指在生產(chǎn)生活中產(chǎn)生的可循環(huán)再生的紙，具有廣泛的再生產(chǎn)用途，主要類型包括高檔紙、黃板紙、廢紙箱、切邊紙、打包紙、企業(yè)單位用紙、工程用紙、書刊報紙等。

(2)廢紙回收量分析

2009至2018年，中國廢紙回收總量年均增長率約為3.4%;2018年，中國廢紙回收總量為4964萬噸，同比減少6.07%。

(4)廢紙價格走勢分析

近年來，在需求市場不振以及進口原料管控的雙重影響下，中國廢紙價格波動較明顯。2019年上半年，中國廢紙價格整體呈震蕩下行趨勢。

5.5 中國生活垃圾處理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景

5.5.1 生活垃圾產(chǎn)生量分析

近年來，隨著城鎮(zhèn)化不斷發(fā)展，中國城鎮(zhèn)的生活垃圾產(chǎn)出規(guī)模逐年增長，給生活垃圾處理帶來的較大的壓力。在2017年，202個大、中城市生活垃圾產(chǎn)生量為20194.4萬噸，處置量20084.3萬噸，處置率達99.5%。

在2017年，中國生活垃圾產(chǎn)量最大的是廣東省地區(qū)，其次是浙江、江蘇、山東、四川等地;其中，從城市等級來看，北京市生活垃圾產(chǎn)量最多，產(chǎn)生量為901.8萬噸;其次是上海、廣州、深圳和成都，產(chǎn)生量分別為899.5萬噸、737.7萬噸、604.0萬噸和541.3萬噸;排名前十的城市生活垃圾總產(chǎn)量為5685.8萬噸，占202個城市總產(chǎn)量的28.2%。

5.5.2 生活垃圾處理行業(yè)發(fā)展概況

(1)行業(yè)投資規(guī)模分析

“十三五”期間，中國生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)總投資預(yù)估2518.4億元;其中，無害化處理設(shè)施建設(shè)投資1699.3億元，收運轉(zhuǎn)運體系建設(shè)投資257.8億元，餐廚垃圾專項工程投資183.5億元，存量整治工程投資241.4億元，垃圾分類示范工程投資94.1億元，監(jiān)管體系建設(shè)投資42.3億元。

(2)生活垃圾處理模式分析

隨著中國城市的生活垃圾處理壓力越來越大，相應(yīng)的生活垃圾無害化處理量及處理水平同時也在不斷提升。2017年，中國城市生活垃圾無害化處理量達21034.2萬噸，而無害化處理率為97.7%。

第6章：中國再生資源行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”模式策略建議

6.1 中國再生資源行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”模式戰(zhàn)略背景

6.1.1 行業(yè)發(fā)展瓶頸分析

2017年5月，國家發(fā)展改革委等14個部委聯(lián)合印發(fā)的《循環(huán)發(fā)展引領(lǐng)行動》提出，到2020年，中國整體資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值要達到3萬億左右的目標。隨著一系列利好政策的出臺，再生資源產(chǎn)業(yè)步入發(fā)展的春天。然而，正處于發(fā)展初期的再生資源產(chǎn)業(yè)仍存在著回收體系無序、產(chǎn)品標準缺失、產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、技術(shù)落后、管理水平較低等多方面的阻力因素。

目前，中國再生資源回收產(chǎn)業(yè)的“散、亂、污”現(xiàn)象較為突出。再生資源加工利用污染治理設(shè)施不完善，有的甚至沒有相應(yīng)的配套設(shè)施，導(dǎo)致企業(yè)的污染治理水平較低。同時，行業(yè)中的企業(yè)技術(shù)水平整體較低，在再生資源的加工利用過程中，容易產(chǎn)生二次污染，給大氣、水、土壤環(huán)境造成損害。這些阻力因素不僅限制了再生資源的利用能力，反而與綠色低碳可持續(xù)發(fā)展的初衷背道而馳。

另外，在再生資源回收產(chǎn)業(yè)的布局中，企業(yè)規(guī)?？傮w偏小，無組織、無管理的小回收主體在整個回收行業(yè)中所占比重較大，企業(yè)前廢物處理產(chǎn)業(yè)化程度和市場集中度較低，缺乏大規(guī)模的實力頭部企業(yè)，難以形成規(guī)?；a(chǎn)和集中管理。因此，目前再生資源行業(yè)亟需構(gòu)建專業(yè)化、規(guī)范化的回收網(wǎng)絡(luò)體系。

6.1.3 政策層面推動行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+創(chuàng)新

(1)《國務(wù)院關(guān)于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》解讀

“互聯(lián)網(wǎng)+”是把互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果與經(jīng)濟社會各領(lǐng)域深度融合，推動技術(shù)進步、效率提升和組織變革，提升實體經(jīng)濟創(chuàng)新力和生產(chǎn)力，形成更廣泛的以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)設(shè)施和創(chuàng)新要素的經(jīng)濟社會發(fā)展新形態(tài)。在全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中，互聯(lián)網(wǎng)與各領(lǐng)域的融合發(fā)展具有廣闊前景和無限潛力，已成為不可阻擋的時代潮流，正對各國經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生著戰(zhàn)略性和全局性的影響。

積極發(fā)揮中國互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)形成的比較優(yōu)勢，把握機遇，加快推進“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展，有利于重塑創(chuàng)新體系、激發(fā)創(chuàng)新活力、培育新興業(yè)態(tài)和創(chuàng)新公共服務(wù)模式，對打造大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新和增加公共產(chǎn)品、公共服務(wù)“雙引擎”，主動適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，形成經(jīng)濟發(fā)展新動能，實現(xiàn)中國經(jīng)濟提質(zhì)增效升級具有重要意義。

6.2 中國再生資源行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”模式融合策略

6.2.2 實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與循環(huán)利用的深度融合

渠道網(wǎng)絡(luò)的布局是擴大回收規(guī)模的重要基礎(chǔ)，因此，作為互聯(lián)網(wǎng)的重要特征之一，平臺化有助于加深互聯(lián)網(wǎng)與循環(huán)利用的融合?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺的構(gòu)建，不僅可以幫助企業(yè)以更低的成本獲取到更多的用戶信息，同時能夠減少交易層級，降低交易成本，有助于企業(yè)在行業(yè)中快速發(fā)展，并占領(lǐng)相當?shù)氖袌龇蓊~。從“互聯(lián)網(wǎng)+再生資源回收”的定位來看，是很典型的O2O(Online to Offline)落地應(yīng)用，且是典型的逆向O2O，即從線下向線上拓展，將傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)進行信息化的改造，并以電子商務(wù)的模式在網(wǎng)絡(luò)上實現(xiàn)。通過“互聯(lián)網(wǎng)+再生資源回收”的推廣應(yīng)用，未來可以形成智慧城市再生資源綜合解決方案提供商和“互聯(lián)網(wǎng)+再生資源回收”產(chǎn)品運營商兩種商業(yè)模式。

(2)“互聯(lián)網(wǎng)+再生資源”投融資分析

近年來，資本市場對“互聯(lián)網(wǎng)+再生資源”行業(yè)看好，資金不斷涌入。其中，愛回收、閑豆回收、小黃狗、回收寶等企業(yè)都獲得億元以上的融資規(guī)模。

第7章：中國再生資源行業(yè)重點區(qū)域發(fā)展分析

7.1 廣東省再生資源行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測

7.1.1 廣東省再生資源行業(yè)市場規(guī)模分析

根據(jù)廣東省經(jīng)濟和信息化委員會頒布的《廣東省再生資源回收行業(yè)規(guī)劃(2010-2020)》，截至2009年，廣東省經(jīng)工商行政管理部門注冊登記的再生資源回收經(jīng)營者(站點)約4萬戶，從事再生資源回收的企業(yè)有2000多家，其中規(guī)模以上(年產(chǎn)值3000萬元以上)的企業(yè)有近100家，從事再生資源拆解的個體戶達10000多戶，從業(yè)人員有140多萬人。而在近年來，廣東省各地企業(yè)自建的回收網(wǎng)絡(luò)也在不斷完善。

在2009年，廣東省再生資源回收量超2000萬噸(不包括從境外回收的再生資源)，年回收總值為800億元。其中，含銅、鋁廢料的回收量為120萬噸，廢鋼鐵450萬噸，廢塑料80萬噸，廢紙1140萬噸，羽毛25萬噸，廢輪胎8萬噸;再生資源主要品種加工預(yù)處理量約1800萬噸?？偟膩碚f，廣東省早在2009年就已形成較大的再生資源回收市場規(guī)模，不僅為基礎(chǔ)工業(yè)提供充足的原料，而且為全省節(jié)省了很大一部分的資源消耗，對緩解環(huán)境壓力作出重要貢獻。

7.1.2 廣東省再生資源產(chǎn)業(yè)園建設(shè)情況

(1)清遠華清循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園

華清循環(huán)經(jīng)濟園位于廣東省清遠市清城區(qū)石角鎮(zhèn)了哥巖水庫東側(cè)，規(guī)劃4030畝，分期開發(fā)建設(shè)。一期工程占地750畝，投資總額為5.2億元人民幣，于2006年6月竣工并投入運營，接納了一百多家廢電線電纜、廢五金拆解散戶入園拆解作業(yè)，從業(yè)人員4000多人，園區(qū)拆解加工廢銅、廢鋼鐵、廢鋁、廢塑料能力在每年60萬噸左右。

二期規(guī)劃900畝，建設(shè)銅材廠、鋁材廠、廢電器處理中心、固廢處理中心、廢鋼鐵分揀加工中心、廢塑料研發(fā)中心、海關(guān)通關(guān)驗貨場和200個拆解廠房等。至2012年底全部建成投產(chǎn)，年實現(xiàn)年循環(huán)利用各類“城市礦產(chǎn)”資源80萬噸，其中：廢銅30萬噸，廢鋼鐵25萬噸，廢鋁15萬噸，廢塑料及其它10萬噸。

三期規(guī)劃2380畝，建設(shè)500個拆解廠房、廢鋼鐵分揀加工中心、廢紙分揀加工中心、廢舊燈管處理中心、廢電池回收處理中心、有色金屬商品交易中心和科技研發(fā)中心等。2015年底全部建成投產(chǎn)，實現(xiàn)年循環(huán)利用各類“城市礦產(chǎn)”資源120萬噸，其中：廢銅40萬噸，廢鋼鐵40萬噸，廢鋁20萬噸，廢塑料及其它20萬噸。

(2)廣東肇慶亞洲金屬資源再生金屬工業(yè)基地分析

2007年，肇慶市亞洲金屬資源再生工業(yè)基地通過國家環(huán)?？偩謱＜医M的考核驗收，是繼寧波、天津、煙臺之后國內(nèi)第四家由國家環(huán)保總局驗收的定點園區(qū)?；亟ǔ赏懂a(chǎn)后將形成年拆解加工150萬噸的廢舊五金類能力，有效緩解廣東省有色金屬資源短缺的矛盾。

該基地是按國家規(guī)范再生資源特殊行業(yè)的管理要求，經(jīng)國家環(huán)?？偩峙鷾式ㄔO(shè)的廢舊金屬資源再生加工“圈區(qū)管理”試點園區(qū)，項目總投資10億元人民幣。在2007年10月，基地就已累計完成投資4.53億元人民幣，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已完成，首批入駐基地的12家企業(yè)進入投產(chǎn)階段。

(3)肇慶市華南再生資源產(chǎn)業(yè)園

肇慶市華南再生資源產(chǎn)業(yè)項目是經(jīng)肇慶市人民政府批準立項，廣東省環(huán)保廳批準建設(shè)的再生塑料綜合利用項目，是廣東省重點建設(shè)項目，由廣寧縣政府與肇慶市福加德投資控股有限公司合作建設(shè)。園區(qū)一期面積為1200畝，有企業(yè)30家，年加工利用進口再生塑料總量91.17萬噸，達標達產(chǎn)后年銷售收入可達85億元，年創(chuàng)稅約1.5億元，可解決勞動就業(yè)約5000人，成為廣東省第一家圈區(qū)式管理的塑料再生加工示范園區(qū)。

7.1.3 廣東省再生資源行業(yè)相關(guān)政策

2018年4月，廣東省環(huán)保廳印發(fā)《廣東省固體廢物污染防治三年行動計劃(2018年-2020年)》。規(guī)劃提出，到2020年基本建成覆蓋廣東全省的固體廢物資源化和無害化處理處置體系，建立相對完善的固體廢物監(jiān)管體系，初步實現(xiàn)固體廢物的全過程監(jiān)管，有效控制固體廢物環(huán)境污染。具體指標為：到2020年，廣東全省工業(yè)危險廢物安全處置率、醫(yī)療廢物安全處置率均達到99%以上，工業(yè)固體廢物綜合利用率達到80%以上，城市污水處理廠污泥無害化處置率達到90%以上，全省城市生活垃圾無害化處理率達到98%以上，95%以上的農(nóng)村生活垃圾得到有效處理。

2018年8月廣東省環(huán)保廳及工業(yè)和信息化廳聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強工業(yè)固體廢物污染防治工作的指導(dǎo)意見》，指出廣東是中國的經(jīng)濟大省，產(chǎn)業(yè)門類和工業(yè)企業(yè)眾多，工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量大，固體廢物污染防治任務(wù)繁重且緊迫，因此為加強工業(yè)固體廢物污染防治，強化工業(yè)企業(yè)規(guī)范固體廢物的處理處置管理，扶持實體經(jīng)濟發(fā)展而作出一系列指導(dǎo)意見。

第8章：中國再生資源行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營個案分析

8.1 中國再生資源行業(yè)競爭分析

(1)行業(yè)市場集中度分析

目前，中國再生資源行業(yè)市場集中度較分散，主要以社會化個體回收渠道為主，規(guī)模以上的企業(yè)占少數(shù)，大多數(shù)為作坊式的、沒有規(guī)范作業(yè)標準的散戶。截至2016年末，中國再生資源回收企業(yè)數(shù)量約為10萬多家，前百名企業(yè)的市占率為32%，前十名企業(yè)的市占率為27%。但近年來，隨著再生資源行業(yè)趨向規(guī)范化發(fā)展，市場競爭愈發(fā)激烈，頭部企業(yè)正加快發(fā)展，達到規(guī)模以上的企業(yè)數(shù)量也在不斷增多，能力較弱的小型企業(yè)或作坊正在面臨淘汰，行業(yè)市場集中度將持續(xù)提高。

(2)地區(qū)競爭力分析

從地區(qū)分布來看，華東地區(qū)在再生資源行業(yè)中最具競爭優(yōu)勢;2017年，百強入榜企業(yè)中來自華東地區(qū)的占40%，經(jīng)營規(guī)模占43.2%，回收量占66.13%;其次分別是華南、東北、華北、西南、華中、西北等地區(qū)。

(3)行業(yè)百強企業(yè)規(guī)模

2017年，中國再生資源行業(yè)百強企業(yè)的銷售總額增長至2392億元，比2016年1593億元增加50.2%;經(jīng)營總量為15620萬噸，同比增長兩倍多;總產(chǎn)值為1531億元，同比增加53.6%。目前，中國再生資源行業(yè)格局正在向集中化方向發(fā)展，頭部企業(yè)整合進程加快。

8.2 中國再生資源行業(yè)重點企業(yè)分析

8.2.1 啟迪環(huán)境科技發(fā)展股份有限公司經(jīng)營情況分析

(1)企業(yè)發(fā)展簡況分析

啟迪環(huán)境科技發(fā)展股份有限公司原名啟迪桑德資源環(huán)境股份有限公司(股票代碼：000826，以下簡稱“啟迪環(huán)境”)，成立于1993年10月，并于1998年上市，是中國大型專業(yè)環(huán)保上市公司，長期致力于廢物資源化和環(huán)境資源的可持續(xù)發(fā)展。近年來，啟迪環(huán)境除了加快布局市政環(huán)衛(wèi)和固體廢物處理業(yè)務(wù)之外，也利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)于市政環(huán)衛(wèi)和再生資源產(chǎn)業(yè)，借助移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云平臺等現(xiàn)代技術(shù)打造的“云環(huán)衛(wèi)”智能平臺，實現(xiàn)信息流與物流相互整合，能夠?qū)嵤┚珳驶厥?，搶占固廢回收環(huán)節(jié)陣地的“易再生”網(wǎng)絡(luò)平臺，有效實施了固廢全產(chǎn)業(yè)鏈的縱向延伸和產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

(2)企業(yè)主營業(yè)務(wù)分析

啟迪環(huán)境業(yè)務(wù)集投資、研發(fā)、咨詢、設(shè)計、建設(shè)、運營、制造、綠色金融于一體，形成了全環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈條，主營業(yè)務(wù)主要包括固廢處置業(yè)務(wù)、水務(wù)業(yè)務(wù)、環(huán)衛(wèi)及垃圾分類業(yè)務(wù)、再生資源利用業(yè)務(wù)四大類。

固廢處置業(yè)務(wù)：在運營的生活垃圾處理項目總處理能力為15803噸/日，包括垃圾焚燒發(fā)電項目處理能力11300噸/日和垃圾填埋項目處理能力3513噸/日等;同時，餐廚垃圾處理項目和醫(yī)療危險廢物項目處理能力分別為970噸/日和20噸/日。截止2019年6月30日，公司固廢處置總處理規(guī)模達45893噸/日(含在建)。

水務(wù)業(yè)務(wù)：截至2019年6月30日，啟迪環(huán)境污水項目總處理規(guī)模為265.69萬噸/日，供水項目總規(guī)模為88萬噸/日。2019年9月27日，啟迪環(huán)境中標英州海水道(城區(qū)段)黑臭水體綜合整治工程EPC+O項目由截污管網(wǎng)、暗渠凈化、旁路濕地、水利工程、水生態(tài)修復(fù)工程、配套工程六部分組成，中標價格約為3.9億元，建設(shè)期限暫定12個月，運營維護期為4年。

環(huán)衛(wèi)及垃圾分類業(yè)務(wù)：啟迪環(huán)境是全國首批踐行“兩網(wǎng)融合”即垃圾分類與再生資源回收的企業(yè)之一。2019年上半年， 啟迪環(huán)境在杭州、南昌、西安、蚌埠、天津等地區(qū)開展了垃圾分類業(yè)務(wù)，利用智能芯片、物聯(lián)網(wǎng)稱重、大數(shù)據(jù)平臺等設(shè)備和技術(shù)，構(gòu)建垃圾分類從前端溯源到后端處理的完整鏈條。環(huán)衛(wèi)項目總數(shù)超過400個，現(xiàn)運營合同可達43.07億元/年，項目分布全國26個省份，總服務(wù)面積超10億平方米。環(huán)衛(wèi)車輛制造板塊2019年上半年共完成44款新產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計工作，其中路面清潔產(chǎn)品18款、垃圾收運類產(chǎn)品26款、電動環(huán)衛(wèi)車8款。

再生資源利用：2019年上半年，啟迪環(huán)境共有3家子公司從事報廢汽車拆解業(yè)務(wù)，拆解量超過6000臺;11家子公司從事電廢拆解業(yè)務(wù)，2019年1-6月拆解量為376.77萬臺。

(3)企業(yè)裝備及技術(shù)水平

憑借宏厚的資金實力，啟迪環(huán)境具備較強的技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的投入優(yōu)勢。根據(jù)啟迪環(huán)境的戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)布局，其主要的技術(shù)研發(fā)方向涉及固廢處置工藝及設(shè)備、污水處理工藝及設(shè)備、電子廢棄物回收與利用、新能源環(huán)衛(wèi)車等。此外，啟迪環(huán)境還通過與清華大學(xué)熱能系合作推動了污泥全鏈條處置技術(shù)解決方案的實際運用。截至2018年末，啟迪環(huán)境擁有的發(fā)明專利有107項，實用新型專利356項，外觀設(shè)計專利17項，各類軟件著作權(quán)50余項。

(4)企業(yè)經(jīng)營情況分析

2018年，啟迪環(huán)境實現(xiàn)營業(yè)收入109.9億元，同比增長17.4%。因戰(zhàn)略布局調(diào)整，啟迪環(huán)境的主營業(yè)務(wù)由工程建設(shè)業(yè)務(wù)逐步向市場運營服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型;其中，環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)務(wù)的收入比重從2017年的19.1%增長至2018年30.6%，成為該企業(yè)收入最高的業(yè)務(wù);其次，市政施工業(yè)務(wù)從2017年的33.8%下降至21.9%，成為企業(yè)的第二大業(yè)務(wù);而再生資源處理業(yè)務(wù)及環(huán)衛(wèi)裝備業(yè)務(wù)再2018年則分別占比18.1%和19.2%。

(5)企業(yè)經(jīng)營優(yōu)劣勢分析

啟迪環(huán)境的優(yōu)勢有：自1993 年公司成立至今，已經(jīng)取得了一定的成績，積累了一定的資金實力;公司應(yīng)對資金風(fēng)險能力強，公司通過多年的積累，與銀行間的合作關(guān)系較好，在銀行的授信額度大，在遇到資金問題時，能夠迅速的實現(xiàn)融資;啟迪環(huán)境擁有多家污水處理廠，并且在固體廢氣物處理領(lǐng)域取得了巨大的成績，在全國大部分地區(qū)都有經(jīng)營垃圾處理項目，公司是環(huán)保業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)知名度較高，已經(jīng)形成了自己的品牌;啟迪環(huán)境通過多年的發(fā)展，已經(jīng)擁有許多行業(yè)核心的專業(yè)技術(shù);如：固廢的處理技術(shù)和污泥治理技術(shù)以及垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)等;啟迪環(huán)境營銷能力較強，公司擁有科學(xué)系統(tǒng)的營銷體系，公司的經(jīng)營模式和內(nèi)部管理已經(jīng)較為成熟，擁有一批高素質(zhì)的員工;公司運營管理能力強，在水處理運營發(fā)展方面擁有科學(xué)合理的經(jīng)營制度。

啟迪環(huán)境劣勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：由于環(huán)保產(chǎn)品的特殊性，以及環(huán)保項目不同其他項目，項目進行投資的時期長，且在各個階段都需要耗用大量的資源，公司的投資在短期內(nèi)不能夠得到很好的收益，因此公司在經(jīng)營中的賬款收回能力不強，一定程度上會影響公司的資金流動能力;此外，公司的融資手段較為單一，雖然和銀行具有良好的銀企關(guān)系，但是一旦融資額度不夠時，如公司在開發(fā)新業(yè)務(wù)市場時，就會遭遇融資困境;第三，由于公司部分項目采取借款方式進行融集資金，因此具有較大的債務(wù)壓力。

(6)企業(yè)最新發(fā)展動向分析

面對外部融資環(huán)境日趨嚴峻以及保行業(yè)資金成本不斷攀升等挑戰(zhàn)，啟迪環(huán)境從2018年開始就積極拓展多元化融資渠道，以協(xié)助企業(yè)在競爭激烈的環(huán)境中穩(wěn)定成長。例如，在2018年初，啟迪環(huán)境申請非公開發(fā)行綠色公司債券及公開發(fā)行綠色公司債券，并于同年的11月份收到深交所的同意。

第9章：中國再生資源行業(yè)投融資前景預(yù)測分析

9.1 中國再生資源行業(yè)投融資現(xiàn)狀

9.1.1 再生資源行業(yè)融資需求分析

近年來，再生資源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度與市場熱度受到市場的廣泛認可。尤其在2016年，再生資源處理行業(yè)進入投資高峰期，各路資本競相涌入，市場競爭日益激烈，而資本的高需求與差異性也加劇了再生資源行業(yè)內(nèi)的并購重組。此外，由于再生資源產(chǎn)業(yè)屬于資金密集和勞動力密集型產(chǎn)業(yè)，隨著這一產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，近年來其發(fā)展所需的技術(shù)要求越來越高;除了維持正常的生產(chǎn)運營所需資金巨大之外，在新產(chǎn)品和新技術(shù)與新裝備上所需資金方面的需求也比較大，由此催生了行業(yè)的融資需求。

未來，在政策大力扶持下，再生資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景繼續(xù)看好，再生資源市場將持續(xù)加溫。順應(yīng)規(guī)范化、市場化、規(guī)模化的發(fā)展趨勢，行業(yè)市場將會發(fā)生較明顯的結(jié)構(gòu)改變，更多有實力的企業(yè)將通過市場拓展、業(yè)務(wù)整合、收購并購等方式以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張，以搶占市場占有率。因此再生資源行業(yè)對融資需求漸趨旺盛。

9.1.3 再生資源企業(yè)上市分析

近十幾年來，再生資源行業(yè)的快速發(fā)展催生了一批比較優(yōu)秀的企業(yè)通過上市來解決企業(yè)發(fā)展所需的資金問題，而經(jīng)過多年發(fā)展，部分企業(yè)也獲得了比較明顯增長以及經(jīng)濟效益，具有較好的發(fā)展前景。本報告主要對再生資源概念股中表現(xiàn)較為突出的12家上市企業(yè)進行盤點。12家企業(yè)中，最早上市的是啟迪環(huán)境，其次是山鷹紙業(yè)、豫光、貴研鉑業(yè)等企業(yè)，而格林美、齊合環(huán)保、贛鋒鋰業(yè)等企業(yè)的上市時間則相對較晚。而目前營業(yè)業(yè)績發(fā)展比較靠前的企業(yè)分別有玖龍紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、豫光金鉛、貴研鉑業(yè)、格林美、齊合環(huán)保、啟迪環(huán)境等。