顆粒在線訊：小金屬品種鎂開啟加速漲價(jià)模式，概念龍頭云海金屬率先創(chuàng)下歷史高點(diǎn)。

進(jìn)入8月份之后，金屬鎂市場開啟加速漲價(jià)模式。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止9月1日，金屬鎂價(jià)格達(dá)到2.99萬元/噸，短短一個(gè)月內(nèi)漲幅達(dá)到40.7%，較去年同期漲幅達(dá)到132.7%，最新價(jià)格刷新歷史新高。

下游需求回暖，鎂合金增量空間超千億

今年以來，在全球經(jīng)濟(jì)活動恢復(fù)，流動性繼續(xù)寬松的背景下，除了熱度居高不下的鋰以外，不少小金屬價(jià)格年初至今均出現(xiàn)不同幅度的上漲。錳、鋯、銻、鉬四種小金屬年初至今漲幅超過60%，金屬鎂也不例外。今年以來，金屬鎂價(jià)格由去年底的1.58萬元/噸，上升至3萬元/噸附近，累計(jì)漲幅89.8%。

上游原材料方面，在國家保供穩(wěn)價(jià)政策下煤炭價(jià)格出現(xiàn)小幅回調(diào)，但是供需矛盾尚未得到緩解。硅鐵是金屬鎂的主要成本，目前漲至9517元/噸，當(dāng)月漲幅32.93%，生產(chǎn)成本上升也間接助推鎂價(jià)的上揚(yáng)，成本面利好作用不減。

此外，由于疫情期間傳統(tǒng)供應(yīng)鏈?zhǔn)艿接绊?，海運(yùn)港口嚴(yán)重?fù)矶?。?jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，2021年7月中國鎂錠出口2.23萬噸，同比增加112.6%，出口累計(jì)同比增加20.6%。隨著海外需求的釋放，以及海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲，金屬鎂價(jià)格也水漲船高。業(yè)內(nèi)人士指出，目前鎂錠庫存依然處于低位狀態(tài)，再加上原料端煤炭、硅鐵方面的高位運(yùn)行，鎂價(jià)后續(xù)下調(diào)空間有限。

鎂合金的下游需求主要包括汽車、消費(fèi)電子、航空航天。根據(jù)長城證券測算，悲觀情況下，到2025年鎂輪轂在新能源車、燃油車領(lǐng)域的滲透率也將分別達(dá)到10%、6%，對應(yīng)的鎂合金用量合計(jì)11.41萬噸，相當(dāng)于我國2019年鎂合金需求量的一半。樂觀情況下，僅鎂輪轂帶來的增量，就能超過2019年的鎂合金需求總量，對應(yīng)的增量市場規(guī)模大約將在千億元左右。

4只概念股凈利潤翻倍增長

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，A股公司中有鎂金屬相關(guān)業(yè)務(wù)的有13家，其中云海金屬是行業(yè)龍頭。據(jù)半年報(bào)披露，云海金屬鎂合金在全球的市場占有率在35%以上，目前已有年產(chǎn)10萬噸原鎂和18萬噸鎂合金的生產(chǎn)能力，準(zhǔn)備在安徽池州建設(shè)年產(chǎn)30萬噸高性能鎂基輕合金、15萬噸鎂合金深加工產(chǎn)品項(xiàng)目。

從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，上半年9只鎂金屬概念股實(shí)現(xiàn)同比增長，其中廣東鴻圖、藏格控股、西部礦業(yè)、新疆眾和等4股凈利潤翻倍增長。廣東鴻圖凈利潤增速排在第一位，上半年隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及乘用車市場復(fù)蘇，公司銷售收入較上年同期有較大幅度增長，上半年實(shí)現(xiàn)盈利1.32億元，同比增長27.86倍。

8月以來上述概念股整體表現(xiàn)跑贏同期滬指，拋開鹽湖股份恢復(fù)上市的影響，云海金屬、北京利爾、宜安科技、立中集團(tuán)、電工合金等5股期間累計(jì)漲幅達(dá)到10%以上。云海金屬累計(jì)漲幅24.24%，該股9月1日盤中創(chuàng)下歷史高點(diǎn)，尾盤出現(xiàn)回落。以最新估值水平來看，北京利爾、廣東鴻圖、濮耐股份、西部礦業(yè)、萬豐奧威等5股市盈率相對較低，均不到20倍。

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